О раскрытии информации эмитентами ценных бумаг

2 октября 2003 года, в “Российской газете” было опубликовано Положение Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ России) "О раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг" (далее Положение) утвержденное постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 2 июля 2003 г. № 03-32/пс, которое вступило в силу с 13 октября 2003 года.

Новое Положение заменило несколько действующих ранее нормативных актов, регулировавших порядок раскрытия информации.

Положение о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг регулирует порядок и сроки раскрытия информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг:

на этапах эмиссии эмиссионных ценных бумаг;

в форме проспекта ценных бумаг;

ежеквартального отчета;

сообщений о существенных фактах;

а также устанавливает требования к порядку раскрытия эмитентами иной информации об исполнении обязательств эмитента и осуществлении прав по размещаемым (размещенным) ценным бумагам.

Действие Положения распространяется на всех эмитентов ценных бумаг, на профессиональных участников рынка ценных бумаг, оказывающих эмитенту услуги финансового консультанта на рынке ценных бумаг, иностранных эмитентов и международные финансовые организации, которые осуществляют свою деятельность на территории России.

Общедоступная система раскрытия информации в России создана с середины 1998 года. Регулировалась она Постановлениями ФКЦБ России от 11.08.98 и от 12.08.98 гг № 31 и № 32

Новым требованием по раскрытию информации является опубликование сообщений “в режиме реального времени”, в ленте новостей до 10-00 утра на следующий день после наступления события. В связи с этим эмитент обязан направить сообщение в информационное агентство для опубликования в ленте новостей до 9.00 утра (требование регламента).

Раскрывать информацию в ленте новостей уполномочены два информационных агентства, Интерфакс (www.interfax.ru) и АКМ (www.akm.ru). Опубликование должно осуществляться в ленте новостей каждого из информационных агентств.

Эмитентам рекомендовано раскрывать информацию и на своем вэб - сайте в сети Интернет, доступ к информации содержащейся на сайте должен быть свободным.

Установлены и критерии раскрытия информации в периодическом печатном издании. В случаях публичного размещения ценных бумаг эмитент раскрывает информацию в периодическом печатном издании, распространяемом тиражом не менее 10 тысяч экземпляров, в иных случаях не менее 1 тысячи экземпляров.

Информация, опубликованная в периодическом печатном издании также должна быть опубликована в “Приложении к Вестнику ФКЦБ России”.

В месте нахождения постоянно действующего исполнительного органа эмитент обязан обеспечить свободный доступ к копиям документов по раскрытию информации акционерам и иным заинтересованных лицам.

По просьбе акционеров, заинтересованных лиц за плату, не превышающую расходы по изготовлению копий, эмитент обязан предоставлять им копии документов по раскрытию информации. Срок их подготовки с даты обращения не должен превышать 7 дней.

За раскрытие информации до момента ее опубликования в ленте новостей эмитент несет ответственность в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Если эмитент не раскрыл информацию, которую обязан был раскрыть, ему предписывается указать причины, в противном случае он может быть привлечен к ответственности.

В Постановлении достаточно подробно прописан порядок раскрытия информации на этапах эмиссии ценных бумаг.

В случаях, когда государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг сопровождается регистрацией проспекта ценных бумаг, эмитент обязан раскрывать информацию:

на этапе принятия решения о размещении ценных бумаг;

на этапе утверждения решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг;

на этапе государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг;

на этапе размещения ценных бумаг;

на этапе государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг.

Раскрытие информации крайне важно для оценки деятельности общества акционерами и потенциальными инвесторами, поэтому сообщения о существенных фактах и событиях характеризующих финансово-хозяйственную деятельность эмитента должны публиковаться:

- в ленте новостей - не позднее 1 дня;

- на странице в сети “Интернет” - не позднее 3 дней;

- в периодическом печатном издании - не позднее 5 дней.

Сообщения должны оформляться в соответствии формами Приложений к Положению.

В Положении прописан порядок регистрации проспекта ценных бумаг после государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг. Акционерное общество разместившее ценные бумаги и не регистрировавшее ранее проспект ценных бумаг может подать документы на регистрацию проспекта ценных бумаг.

В случае регистрации проспекта ценных бумаг после государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг эмитент будет обязан раскрыть информацию в соответствии с требованием Положения.

Текст зарегистрированного проспекта ценных бумаг после регистрации отчета об итогах выпуска ценных бумаг, должен быть доступен в сети “Интернет” в течение не менее 5 месяцев с даты его регистрации.

В соответствии со статьей 30 федерального закона “О рынке ценных бумаг” эмитенты обязаны в случае регистрации проспекта ценных бумаг осуществлять раскрытие информации в форме ежеквартального отчета и существенных фактов. Порядок, объем, состав раскрытия информации установлен Положением.

Требования Положения по раскрытию информации в форме ежеквартального отчета, существенных фактов распространяются также на всех эмитентов, государственная регистрация хотя бы одного выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг которых сопровождалась регистрацией проспекта эмиссии, в случае если такие ценные бумаги находятся в обращении.

Действие Положения не распространяются на эмитентов в случае:

- если выпуск не состоялся;

- признания недействительным выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, государственная регистрация которого сопровождалась регистрацией проспекта ценных бумаг;

- признания недействительной регистрации проспекта ценных бумаг, зарегистрированного после государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг;

- в случае погашения всех ценных бумаг выпуска, в отношении которых был зарегистрирован проспект, за исключением погашения путем конвертации ценных бумаг одного вида, категории (типа) в ценные бумаги другого вида, категории (типа).

Однако, обязанность по раскрытию информации в форме ежеквартального отчета и существенных фактов прекращается при условии отсутствия иных зарегистрированных проспектов ценных бумаг.

Ежеквартальный отчет составляется по итогам каждого квартала и представляется в регистрирующий орган не позднее 45 дней с даты окончания отчетного квартала.

Одновременно с представлением ежеквартального отчета в регистрирующий орган представляется магнитный носитель, содержащий текст ежеквартального отчета в форме приложения 11 Положения.

Распоряжением ФКЦБ России от 18 августа 2003 года № 03-1729/р “Об утверждении временных требований к магнитным носителям и формату текстов документов, представляемых эмитентами эмиссионных ценных бумаг” Электронная анкета ФКЦБ России отменена. Вся информация на магнитных носителях должна представляться в формате Rich Text Format и иметь расширение rtf.

Соответствие текста ежеквартального отчета, существенного факта на магнитном носителе представленному ежеквартальному отчету, существенному факту на бумажном носителе подтверждается письмом, подписанным генеральным директором.

Дополнительным требованием является обязанность эмитента опубликовать текст ежеквартального отчета в сети “Интернет” на своем вэб- сайте в срок не более 45 дней со дня окончания соответствующего квартала.

Текст ежеквартального отчета должен быть доступен на странице в сети “Интернет” в течение не менее 6 месяцев с даты его опубликования или до опубликования на странице в сети “Интернет” ежеквартального отчета эмитента за следующий квартал.

Сообщениями о существенных фактах признаются:

- сведения о реорганизации эмитента, его дочерних и зависимых обществ;

- сведения о фактах, повлекших разовое увеличение или уменьшение стоимости активов эмитента более чем на 10 процентов;

- сведения о фактах, повлекших разовое увеличение чистой прибыли или чистых убытков эмитента более чем на 10 процентов;

- сведения о фактах разовых сделок эмитента, размер которых либо стоимость имущества по которым составляет 10 процентов и более от стоимости активов эмитента по состоянию на дату сделки;

- сведения о выпуске эмитентом ценных бумаг;

- сведения о начисленных и/или выплаченных доходах по ценным бумагам эмитента;

- сведения о появлении в реестре эмитента лица, владеющего более чем 25 процентами его ценных бумаг любого отдельного вида;

- сведения о датах закрытия реестра;

- сведения о сроках исполнения обязательств эмитента перед владельцами ценных бумаг эмитента;

- сведения о решениях общих собраний;

- сведения о принятии уполномоченным органом эмитента решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг.

Новым сообщением о существенном факте является сообщения о сведениях о выпуске эмитентом ценных бумаг. Порядковый номер существенного факта - 05.

В этом сообщении раскрываются сведения о принятии решения о размещении ценных бумаг, о государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, о признании выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг несостоявшимся или недействительным, о государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг.

Необходимо отметить и существенный факт, который указывает на появление в реестре эмитента лица, владеющего более чем 25 процентами его эмиссионных ценных бумаг любого отдельного вида. Порядковый номер существенного факта - 07.

Под порядковым номером существенного факта код – 08 отражается информация о датах закрытия реестра эмитента

Моментом наступления существенного факта считается дата составления протокола заседания совета директоров, на котором принято решение о дате составления списка владельцев именных ценных бумаг эмитента, или иное решение, являющееся основанием для определения даты составления такого списка.

Интерес вызывает и сообщение о сроках исполнения обязательств эмитента перед владельцами ценных бумаг.

В форме сообщений о существенных фактах раскрываются сведения о сроках исполнения и о просрочке исполнения обязательств эмитента перед владельцами ценных бумаг, в том числе обязательств по:

выплате дивидендов по акциям эмитента, процентов и (или) иных доходов по облигациям эмитента;

приобретению или выкупу размещенных акций эмитента, приобретению или погашению облигаций или опционов эмитента;

принятию решений, связанных с конвертацией ценных бумаг в акции эмитента, или опционов эмитента; решения об определении размера купонного дохода и т.д.

Моментом наступления существенного факта считается дата, в которую обязательство эмитента перед владельцами ценных бумаг должно быть исполнено, а в случае, если такое обязательство должно быть исполнено эмитентом в течение определенного срока (периода времени) – дата окончания этого срока.

Утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг раскрывается существенным фактом “Сведения о принятии уполномоченным органом эмитента решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг”.

Сообщение о существенном факте должно быть опубликовано с момента наступления существенного факта:

- в ленте новостей – не позднее 1 дня;

- на странице в сети “Интернет” - не позднее 3 дней;

- в периодическом печатном издании – не позднее 5 дней.

Сообщение о существенном факте должно быть опубликовано в периодическом печатном издании, распространяемом тиражом, доступным для большинства владельцев ценных бумаг эмитента.

Текст сообщения о существенном факте должен быть доступен на странице в сети “Интернет” в течение не менее 6 месяцев с даты его опубликования.

Срок сообщения в регистрирующий орган о существенном факте не изменился, он составляет не более 5 дней с момента наступления факта. Одновременно с бумажным носителем представляется магнитный носитель, содержащий текст сообщения о существенном факте имеющий расширение rtf.

За раскрытие информации о деятельности общества отвечают исполнительные органы общества. Выполняя обязанности по раскрытию информации, исполнительные органы общества должны действовать в соответствии с установленными правилами раскрытия информации.