Данные для факторного анализа прибыли по методу маржинального дохода

Прибыль на начало периода:

По = Ко (Цо - Vо) - Но = 3000000 (104 - 39,4) - 50,8 = 143 млн. руб.

Пусл.1 = К1(Цо-Vо) - Но= 4000000(104 - 39,4) - 50,8 = 207,6 млн. руб.

Пусл.2 = К1(Ц1 - Vо) - Но = 4000000(119,5 - 39,4) - 50,8 = 269,6 млн. руб.

Пусл.3 = К1(Ц1 – V1) - Но = 4000000 (119,5 - 33,7) - 50,8 = 292,4 или. руб.

Прибыль на конец периода:

П1=К1 (Ц1 – V1) - Но = 4000000(119,5 -33,7)- 61,2 = 282 млн. руб.

Общее изменение прибыли:

282-143= IЗ9млн. руб.,

в том числе за счет изменения:

количества реализованной продукции:

∆Пк = 207,6 - 143 = 64,6 млн. руб.;

цены реализации:

∆Пц = 269,6 - 207,6 = 62 млн. руб.;

удельных переменных затрат:

∆Пv = 292,4 - 269,6 = 22,8 млн. руб.;

суммы постоянных затрат:

∆Пн = 282 - 292,4 = -10,4 млн, руб.

Сравнивая результаты, полученные по данному методу и рассчитанные ранее по способу цепных подстановок, можно заметить расхождение между ними: за счет увеличения объема реализации продукции предприятие получило прирост прибыли в первом случае - 44,9 млн. руб., а во втором - 64,6 млн. руб. Рассмотренная методика, учитывая взаимосвязь объема производства (продаж), себестоимости и прибыли, позволяет более точно. исчислить влияние факторов на изменение суммы прибыли.

Предприниматель, чтобы выжить в конкурентной борьбе, всегда стремится в получении максимума прибыли. Поэтому важным управленческим решением является правильное обоснование производственной мощности предприятия и установление объемов выпуска, при котором производство будет рентабельным. для этого необходимо определить безубыточный объем продаж и зону безопасности предприятия, где гарантировала необходимая сумма прибыли. Выручка от реализации продукции за вычетом переменных расходов составляет маржинальный доход, являющийся важным параметром в оценке управленческих решений. Величину выручки от реализации, при которой предприятие будет в состоянии покрыть все свои расходы (переменные и постоянные), не получая прибыли, принято называть критическим объемом производства (“мертвой точкой”). Используя маржинальный анализ, который получил также название директ-кост (direct-cost) находим такой объем производства и реализации продукции, чтобы покрыть переменные и постоянные затраты за соответствующий период. Точка критического объема производства (ТКОП) показывает, что общая сумма маржи, с переменной себестоимостью возмещает общую сумму постоянных затрат за определенный период. Определение порога прибыли (ТКОП) осуществляется двумя способами:

графическим (break-even-clart) и алгебраическим решением. Рассмотрим подробнее каждый. На основании данных об объеме реализации продукции, постоянных и переменных затрат, прибыли строится график. По оси абсцисс показывается объем реализации продукции в натуральных единицах (если выпускается один вид продукции) и в стоимостном выражении (несколько видов продукции). По оси ординат - постоянные и переменные затраты, т.е. полная себестоимость проданной продукции прибыль, которые вместе составляют выручку от реализации. График позволяет определить точку пересечения затрат и выручки от продаж. данная точка, где затраты равны выручке, .и является точкой критического объема производства (ТКОП).

Y

Маржинальный доход

Прибыль

Зона прибыли

20

Постоянные затраты

Точка безубыточности

16

12 Зона убытков

8 Переменные затраты

4

0 500 1000 Х

Рис 3.3. Зависимость между объемом реализации продукции, ее

себестоимостью и суммой прибыли

Из рисунка 3.3 графика видно, все, что реализовано левее ТКОП (точка безубыточности) - убыточно (зона убытков), все, что правее ТКОП, - прибыльно (зона прибыли). Разность между фактическим и безубыточным объемом продаж - это зона безопасности, которая показывает, на сколько фактический объем продаж выше критического, при котором рентабельность равна нулю.

Для решения проблемы вторым, алгебраическим способом используют модель формирования финансового результата по методу СVР “Затраты — объем - прибыль”. Прибыль будет равна: объем продаж в натуральном выражении К умножаем на цену товара Ц – К*Ц, далее отнимаем сумму. переменных затрат К*ПР (ПР- переменные расходы единицы продукции) и сумму постоянных затрат З пост.:

Зная, что в ТКОП сумма прибыли будет равна нулю, получим уравнение:

Отсюда:

Таким образом безубыточный объем реализации продукции равен делению постоянных затрат на маржинальный доход на одно изделие. Следовательно, безубыточный объем продаж и зона безопасности зависят от суммы постоянных и переменных затрат, а также от уровня цен на продукцию. При повышении цен необходимо снижать объем реализации продукции, чтобы компенсировать постоянные издержки предприятия, и наоборот. Определить зону безопасности можно по формуле:

где: Кпл. — планируемый объем выпуска продукции;

Кбез. - безубыточный объем выпуска продукции

Запас финансовой прочности показывает, на сколько планируемый объем выше физического, при котором рентабельность равна нулю.

Увеличение переменных затрат на единицу продукции и постоянных затрат повышает порог рентабельности и уменьшает зову безопасности. Поэтому каждое предприятие стремится к сокращению постоянных издержек. Оптимальным вариантом считается такой, который позволяет снизить долю постоянных затрат на единицу продукции и увеличить зову безопасности.

При анализе прибыли важно разделить влияние внешних и внутренних факторов. Взаимосвязь слагаемых прибыли можно отразить с помощью следующей схемы, предложенной А.Д. Шереметом и Р.С. Сайфулиным [13]:

Доходность затрат (N/S) рассчитывается как произведение производительности ресурсов(g/Z) на возмещение в цене продукта (Ц/С)

Затраты на производство в денежном выражении (S) рассчитываются как произведение объема использованных ресурсов в натуральном выражении (Z) на цену единицы ресурса (C).

Прибыль (П) рассчитывается как разность между объемом продукции в стоимостном выражении (g*Ц) и затратами на производство в денежном выражении (Z*C).

Доходность предприятия есть произведение промышленной производительности (g/Z) на финансовую производительность (дефлятор цены) (Ц/С). Последний показатель характеризует меру возмещения дополнительных затрат в цене реализуемой продукция за счет повышения себестоимости в результате роста цен на ресурсы.

Выполнение плана прибыли в значительной степени зависит от финансовых результатов деятельности, не связанных с реализацией продукции. Производится анализ финансовых результатов от прочих видов деятельности и разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на предупреждение и сокращение убытков и потерь дт внереализационных операций.

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность.

Показатель рентабельности характеризует эффективность работы как в целом, так и доходности различных направлений (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д.

Показатели рентабельности можно объединять в три основные группы:

1) показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных Проектов. Исчисляется отношением валовой (ВП) или чистой (ЧП) прибыли к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции (З):

или

2) показателя, характеризующие рентабельность продаж.

Рассчитывается делением валовой или чистой прибыли на сумму полученной выручки (ВР):

или

3) показатели, характеризующие доходности капитала и его частей. Исчисляется как отношение валовой (чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (ЕИК) или его отдельных слагаемых: собственного, заемного, основного, оборотного, производственного и т. д.:

или

В процессе анализа изучают динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнения плана по их уровню и определяют факторы, оказывающие существенное влияние на его величину. Факторный анализ осуществляют либо способом цепных подстановок, либо способом пропорционального деления. Факторами здесь могут служить объем реализованной продукции (V), ее структура (Уд. в.), себестоимость (С/с), средний уровень цен реализованной продукции (Ц) и финансовые результаты от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции и услуг (ФР). При расчете рентабельности капитала кроме вышеперечисленных факторов среднегодовая сумма капитала зависит от скорости его оборота - коэффициента оборачиваемости (Коб.). Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж.

Влияние прироста объема реализации на прибыль зависит от соотношения переменных и постоянных издержек и измеряется с помощью показателя производственного левереджа или «эффекта операционного рычага».

В буквальном смысле левередж понимают как рычаг, при небольшом усилии которого можно существенно изменить результаты производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Соотношение между постоянными и переменными издержками, а себестоимости продукции зависит от технической и технологической стратегии предприятия, его инвестиционной политики. Инвестирование капитала в основные средства обусловливает рост постоянных и относительное сокращение переменных расходов. Взаимосвязь между объемом производства, постоянными и переменными расходами выражается показателем производственного левереджа. «Производственный левередж», по определению В.В. Ковалева, — «это потенциальная возможность влиять на валовой доход путем изменения структуры себестоимости и объема выпуска». [6]. Исчисляется уровень производственного левереджа отношением темпов прироста валовой прибыли ∆П% (до выплаты процентов и налогов) к темпам прироста объема продаж в натуральных или условно-натуральных единицах ∆К%:

Он показывает стёпень чувствительности валовой прибыли к изменению объема производства. С увеличением уровня производственного левереджа увеличивается степень риска недополучения выручки, необходимой для возмещения расходов.

Например: А В С

Цена изделия, руб. 800 800 800

Себестоимость изделия, руб. 500 500 500

Удельные переменные расходы, руб. 300 250 200

Сумма постоянных затрат, тыс. руб. 1000 1250 1500

Безубыточный объем продаж, шт. 2000 2273 2500

Объем производства, шт.:

Вариант 1 3000 3000 3000

Вариакг2 3600 3600 3600

Прирост производства, %: 20 20 20

Выручка, тыс. руб.:

Вариант 1 2400 2400 2400

Вариант 2 2880 2880 2880

Сумма затрат, тыс. руб.:

Вариант 1 1900 2000 2100

Вариант 2 2080 2150 2220

Прибыль тыс. руб.:

Вариант 1 500 400 300

Вариант 2 800 730 660

Прирост валовой прибыли, % 60 82,5 120

Коэффициент производственного

леверджа 3 4,125 6

Приведенные данные показывают, что наибольшее значение коэффициента производственного левереджа имеет то предприятие, у которого выше отношение постоянных расходов к переменным. Каждый процент прироста выпуска продукции при сложившейся структуре издержек обеспечивает прирост валовой прибыли на предприятии А — 3%, на предприятии В — 4,12 5%, на предприятии С = 6%. Соответственно при спаде производства прибыль на предприятии С будет сокращаться в два раза быстрее, чем на предприятии А, отсюда на предприятии С более высокая степень производственного риска.

Немаловажное влияние на величину валовой прибыли оказывают финансовые результаты от прочей реализации и внереализационные доходы и расходы. Каждый вид реализации прочих активов (основных средств, сырья, материалов и т.д.) имеет свою специфику, которую необходимо учитывать при анализе. Доходы от реализации имущества прогнозируются с учетом временного фактора: доход от продаж минус дисконтированный доход от возможной эксплуатации оборудования.

Особое внимание следует обратить на реализацию излишних материалов. При анализе доходов от аренды необходимо учитывать издержки по содержанию сдаваемого в аренду имущества.

Внереализационные доходы и расходы являются результатом нарушений финансово-хозяйственной дисциплины, создания непроизводственных расходов, доходов от ценных бумаг. Каждый вид непроизводственных расходов является самостоятельным объектом анализа. Анализ доходов от ценных бумаг включает в себя анализ наличия, состава, структуры и динамики ценных бумаг.

Результаты аналитических расчетов по финансовым результатам предприятия применяются для обоснования бизнес-планов и отдельных управленческих решений.