Неформальные инвесторы («бизнес-ангелы»)

<23 24 252627 28 29 >

Категорию «бизнес-ангелов» представляют богатые люди, готовые вложить свои накопления в реализацию инновационных проектов, связанных с высоким риском, используя свой опыт или удовлетворяя свои интересы и амбиции. Часто это бывшие руководители высшего звена, которые продали свой бизнес и хотят вложить свободные деньги. Неформальные инвесторы обычно «держат руку на пульсе» инвестируемой компании, чаще всего они приобретают часть собственности компании. В целом ими используются менее жесткие критерии по сравнению с венчурным капиталом, и требования к доходности у них ниже. В то же время важны неэкономический факторы: социальная значимость проекта, персональный контакт с предпринимателем и другие.

Хотя «бизнес-агнелы» отличаются быстрым принятием решений и склонны к меньшей формализации процедур, тем не менее, разработке бизнес-плана также должно быть уделено большое внимание.

Преимуществами данной формы финансирования проектов являются следующие:

· возрастает собственный капитал компании;

· возможен благоприятный «эффект рычага» по отношению к другим инвесторам;

· обеспечение ноу-хау, советами, контактам;

· оказывается меньше давления на выходе, чем при венчурном финансировании, кредитовании («терпеливые деньги»);

· доступ к неформальным инвесторам дешевле по сравнению с венчурным финансированием.

К отрицательным сторонам следует отнести:

· опасность повышенного вмешательства «бизнес-ангела» в бизнес;

· незначительная величина доступного финансирования;

· трудность поиска неформальных инвесторов;

· невозможность в ряде случаев дальнейшего финансирования.

Фандрайзинг

В настоящее время все большее число учреждений социально-культурной сферы активно осваивают технологии фандрайзинга (fundraising, FR - развитие фондов) для реализации проектов (постановка спектаклей, проект по реконструкции театра, музея, реставрационные проекты, культурно-массовые проекты проведения праздников и др.). FR предполагает привлечение средств из разных источников (от конкретных людей, фондов, корпораций) на безвозмездной основе.

FR-деятельность делится на три фазы, применимые при обращении к источникам любого типа:

1. Подготовительная работа, которая включает следующую деятельность:

· изучение перспектив, т.е. в какой степениинтересы донора соответствуют целям и стратегии проекта;

· установление дружеских отношений с донором;

· формирование таблицы пожертвований. Принципы формирования таблицы пожертвований и сама таблица приведены в примере 1.

Пример 1 Таблица пожертвований Обычно пожертвование поступает от каждого третьего или пятого донора, из числа тех, к кому организация обращается. Зная эту статистику, следует составить таблицу пожертвований, из которой будет видно, какого размера дотации нужны и в какой пропорции. Профессионалы в области FR составляют такие таблицы тогда, когда хотят оценить, реально ли собрать ту сумму денег, которая требуется. Например, если требуется 100 тыс.долл., то сначала следует проверить, есть ли 30-50 кандидатов, из которых можно получить 10 реальных доноров и собрать тем самым одну треть искомой суммы. Если нет, то будет благоразумно снизить планку. Чтобы кампания была успешной, нужно соблюдать здравую пропорцию крупных дотаций. Если больших дотаций не будет, то шансы на успех низки. Для наглядности пример такого рода таблицы на FR-кампанию по изысканию 1.000.000 долл. приведен ниже. Пример таблицы пожертвований

Размер дотаций Количество кандидатов Количество дотаций Сумма % от общей суммы

100 000 и более 6-8

50 000 и более 18-32 6-8

10 000 и более 48-80 16-20

1 000 и более 210-360 70-90

100 и более 450-800 150-200

Остальные

Эта таблица необходима, т.к. доноры желают знать, какую сумму внесли другие спонсоры и какое место занимает их пожертвование.

2. Обращение с просьбой о пожертвовании – вторая фаза – требует четкой формулировка просьбы и очередность обращения к донорам, определения способа обращения, участников и сроков проведения кампании по сбору средств.

3. Выражение благодарности. После того, как взнос получен, необходимо выразить благодарность спонсорам за их поддержку проектам и программам. Процесс пожертвования необходимо сделать приятным опытом для дарящего. Признательность за оказанное благодеяние может выражаться в разных размерах: от благодарственного письма, упоминания донора в программке спектакля до официально высказанной благодарности мэра города, в котором находится организация, приема в честь донора или высечения его имени на мраморной доске. Расходы на выражение благодарности за взнос следует учесть как одну из статей затрат на ведение дел, поскольку продуманный знак внимания воодушевляет на пожертвования окружающих, и может подтолкнуть донора на повторные жесты благотворительности.

Для того, чтобы иметь фундамент для работы над развитием финансовой базы и привлечением спонсоров, необходимо:

· понять и объективно информировать потенциальных ресурсодателей (спонсоров, доноров) об организации, т.е. должны быть представлены миссия и цели;

· организовать работу по связям с общественностью, маркетингу и обеспечению четкого ведения финансовой документации;

· сделать организацию открытой, понятной, приветливой и гостеприимной;

· организовать работу с волонтерами, которые работают с потенциальными спонсорами, и эффективно управлять ею.

Резюме

Рыночные способы привлечения средств под проекты подразумевают следующие варианты покрытия затрат за счет: собственных средств, привлеченных средствакционеров-учредителей (пайщиков), полученных за счет эмиссии и распространения ценных бумаг; заемных средств, в частности, кредитов коммерческих банков и иностранных инвесторов (например, Всемирный банк, Европейский банк реконструкции и развития, международные фонды и т.д.) на различных принципах возвратности (например, участие в прибылях, предоставление пая и т.п.), средств от размещения на фондовых рынках облигаций предприятия; комбинированного финансирования, например, прямые вложения денежных средств отечественных и международных организаций, финансовых учреждений различных форм собственности и частных лиц в соответствии с законодательством и других форм. Каждый из способов и источников финансирования имеет свои преимущества и недостатки. Поэтому необходимо разрабатывать альтернативные варианты, основанные на сочетании различных форм финансирования. Важным является возможность бюджетного финансирования, поддержания баланса между долгосрочными заемными средствами и акционерным капиталом. Чем выше доля акционерного капитала, тем меньше долговые обязательства и тем выше валовая прибыль перед уплатой налога. Чем выше доля заемного финансирования, тем выше будут выплаты процентов по обязательствам. В каждом проекте следует тщательно оценивать последствия различных схем и форм финансирования.

Контрольные вопросы и задания

1. Что такое проектное финансирование?

2. Какие существуют способы проектного финансирования?

3. Какие существуют источники финансирования проектов?

4. Назовите основные формы проектного финансирования.

5. Что содержит заявка на грант?

6. Охарактеризуйте сущность венчурного финансирования.

7. Каким образом осуществляется банковское финансирование. Выделите его сильные и слабые стороны.

8. Какова роль бизнес-ангелов в российской практике финансирования проектов?

9. В чем заключаются преимущества и недостатки лизинга?

10. Для каких проектов актуален фандрайзинг. Обоснуйте свой ответ и приведите пример.

11. Как Вы считаете, какие источники финансирования расширения бизнеса доступны малой инновационной фирме?