Роль венчурного бизнеса в развитии инновационной деятельности

Уровень экономического развития определяется сегодня не столько масштабами производства, сколько его инновационной направленностью и гибкостью управления.

Американская практика организации поисковых исследований и внедрения результатов в производство породила своеобразную форму предпринимательства - венчурную деятельность.

Венчурная инновационная деятельность - инновационная деятельность, связанная с большим коммерческим риском и, как правило, долгосрочными финансовыми вложениями. Венчурное предпринимательство выступает в разных формах и охватывает большую совокупность экономических отношений, связанных с подготовкой к производству, испытаниями и промышленным освоением открытий и изобретений инновационными фирмами.

Венчурные фирмы работают на этапах роста и насыщения изобретательской активности.

Как правило, венчурные фирмы неприбыльны, потому что не занимаются организацией производства продукции, а передают свои разработки другим фирмам - эксплерентам, патиентам, коммутантам.

Венчурные фирмы могут быть дочерними фирмами.

Функции инновационного менеджера выполняются или традиционным менеджером, или специалистом по консалтинговой фирме.

Создание венчурных фирм допускает наличие следующих компонентов:

- идеи инновации - нового изделия, технологии;

- общественной потребности и предпринимателя, готового на основе предложенной идеи организовать новую фирму;

- рискового капитала для финансирования.

Венчурное финансирование осуществляется в двух основных формах: путем приобретения акций новых фирм или предоставлением кредиту разного вида, обычно с правом конверсии в акции.

Венчурный капитал являет собой вложение средств не только больших компаний, но и банков, государства, страховых, пенсионных и других фондов в сферы с повышенной степенью риска, в новый бизнес, который расширяется или испытывает резкие изменения.

В отличие от других форм инвестирования эта форма владеет рядом специфических черт:

- паевое участие инвестора в капитале компании в прямой или опосредствованной форме;

- предоставление средств на длительный срок;

- активная роль инвестора в управлении финансированной фирмой.

В США - стране с высоким уровнем развития рискового капитала, его основными сферами применения являются начальные этапы развития бизнеса (подготовительный и стартовый периоды), на которые приходится 39,2% венчурных инвестиций.

Венчурные предприятия могут быть два видов:

· собственно рисковый бизнес;

· внутренние рисковые проекты больших корпораций.

В свою очередь собственно рисковый бизнес представлен двумя основными видами хозяйствующих субъектов:

· независимые малые инновационные фирмы;

· финансовые учреждения, которые дают им капитал.

Специфика рискового предпринимательства заключается, в первую очередь, в том, что средства предоставляются на безвозвратной, беспроцентной основе, не нужно и обычного при кредитовании обеспечения. Переданы в распоряжение венчурной фирме ресурсы не подлежат исключению в течение всего срока действия договора.

Величина прибыли определяется разницей между курсовой стоимостью частицы акций фирмы-новатора, которая принадлежит рисковому инвестору и суммой вложенных им в проект средств. Эта частица обсуждается в заключенном контракте и может доходить до 80%. В сущности финансовое учреждение становится совладельцем.