Показатели факторного анализа


Важнейшим показателем является показатель рентабельности собственного капитала, рассчитываемый по модели "Du Pount".

Система проведения анализа следующая:

ЧП / ВР → РД ЧП – чистая прибыль ВР – выручка от реализации РД – рентабельность деятельности ВА – валюта актива РД – рентабельность деятельности ОА – оборачиваемость актива РИК – рентабельность инвестиционного капитала ПК – привлеченный капитал СК – собственный капитал ИК – инвестиционный капитал КФЗ – коэффициент финансовой зависимости РСК – рентабельность собственного капитала  
ВР / ВА → ОА
РД * ОА → РИК
ПК + СК → ИК → КФЗ
КФЗ * РИК → РСК
РСК =

Из модели видно, что РСК зависит от рентабельности хозяйственной деятельности, ресурсоотдачи, структуры ИК. Они обобщают все стороны хозяйственной деятельности предприятия, его статику и динамику. Высокое значение КФЗ могут позволить себе фирмы, имеющие стабильное и предсказуемое поступление денег за свою продукцию. Следовательно, в зависимости от отраслевой специфики и от конкретных финансовых условий могут использоваться те или иные факторы повышения рентабельности.

Пример: сравнить предприятия на предмет участия своим капиталом.

Предприятие 1. 26.9% = РД · ОА · ВА/СК = 5.6 · 1.2 · 4.0

Предприятие 2. 11.3% = РД · ОА · ВА/СК = 6.2 · 1.3 · 1.4

Если принимать во внимание только РСК, то больше проходит Предприятие 1. Однако анализ показывает, что Предприятие 1 более рисковое, т.к. 75% общей суммы занимают привлеченные средства.

 

Показатель предсказания банкротства
(Z-счет Альтмана)

В 1968 г. Альтман свел в формулу 5 наиболее значимых показателя . В 1977 г. англичане Тафлер и Фишлоу предложили 4-показательную модель.

Ограничения: Банкротство < 2.675 < Устойчивость.

 

ЧОК – чистый оборотный капитал, созданный за счет собственного капитала.

Чистые активы = Собственный Ак - Привл. Ак.

Ограничения: если Zсчет больше 3, то это свидетельствует о малой возможности банкротства.

Если Zсчет < 1.81, то высокая вероятность банкротства.



Дата добавления: 2022-07-20; просмотров: 47;


Поиск по сайту:

Воспользовавшись поиском можно найти нужную информацию на сайте.

Поделитесь с друзьями:

Считаете данную информацию полезной, тогда расскажите друзьям в соц. сетях.
Poznayka.org - Познайка.Орг - 2016-2024 год. Материал предоставляется для ознакомительных и учебных целей.
Генерация страницы за: 0.007 сек.