В. Суверенные и корпоративные кредитные рейтинги

Суверенный кредитный рейтинг, в свою очередь, показывает способность страны обеспечить безопасную инвестиционную среду. Эта оценка отражает факторы, такие как экономический статус страны, прозрачность рынков капитала, уровень потоков государственных и частных инвестиций, объем прямых иностранных инвестиций, величина золотовалютных резервов, политическая стабильность, способность к экономике страны остаться устойчивой, несмотря на политические изменения.

Суверенный кредитный рейтинг является входом на инвестиционный рынок конкретной страны, являясь ключевым фактором, который инвесторы будут рассматривать в первую очередь. Этот рейтинг дает инвестору непосредственное понимание уровня риска, связанного с инвестированием в конкретную страну. Потому страна с присвоенным суверенным рейтингом привлечет больше внимания со стороны инвесторов, чем страна без такого рейтинга. Таким образом, чтобы привлечь иностранные инвестиции, большинство стран будет стремиться получить суверенный рейтинг, и даже будут развиваться дальше, стремясь достигнуть инвестиционного уровня. В большинстве случаев суверенный кредитный рейтинг страны будет верхним пределом кредитного рейтинга для любого эмитента или ценной бумаги внутри нее.

Корпоративный – аналогично, но для компаний.

Вопрос 48. Взаимосвязь денежно-кредитной политики и бюджетно-налоговой политики, их и подчиненность единой стратегической цели экономической политики государства.

Основная цель государственного регулирования финансов - обеспечить доверие к денежным знакам, содействовать доверию ценным бумагам.

Ведущая роль в управлении финансами принадлежит Министерству финансов и Министерству экономического развития и торговли, которые являются основными исполнителями и координаторами в данной сфере.

Министерство финансов РФ является федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим функции по выработке государственной политики и нормативно‑правовому регулированию в сферах: бюджетной, налоговой, страховой, валютной, банковской деятельности, государственного долга, аудиторской деятельности и тд. Наряду с практической деятельностью по управлению государственным бюджетом Министерство финансов осуществляет большую методическую работу, включая методическое руководство в области бюджетного планирования и методологическое обеспечение кассового обслуживания органами федерального казначейства бюджетов субъектов РФ и местных бюджетов.

Центральный банк РФ осуществляет такую важнейшую экономическую функцию, как защита и обеспечение устойчивости рубля. Деятельность Банка России, связанная с повышением эффективности регулирующего воздействия на финансовое состояние банков, ведется по двум направлениям: непосредственно, путем осуществления банковского надзора, и опосредованно - с помощью мер финансовой стабилизации, регулирования макроэкономики.

Совместная компетенция Банка России с Правительством РФ хорошо видна на примере осуществления ЦБ РФ денежно - кредитной политики. Закон предусматривает, что Банк России во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывает и проводит единую государственную денежно - кредитную политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля (п. 1 ст. 4). В этом направлении основной задачей является сохранение стабильности покупательной способности денежной единицы рубля и обеспечение гибкой системы денежных расчетов.

Федеральное казначейство осуществляет функции по обеспечению исполнения федерального бюджета, кассовому обслуживанию исполнения бюджетов бюджетной системы РФ, предварительному и текущему контролю ведения операций со средствами федерального бюджета главными распорядителями, распорядителями и получателями средств федерального бюджета.

Счетная палата РФ является постоянно действующим органом государственного финансового контроля, образуемым Федеральным Собранием РФ и подотчетным ему. Счетная палата является главным органом финансового контроля, так как перед ней стоят следующие задачи: 1.Осуществления контроля за своевременным законным формированием и исполнением федерального бюджета и федеральных внебюджетных фондов. 2.Осуществление контроля за эффективным и целесообразным расходованием государственных средств и использованием государственной собственности. 3.Проведение финансовой экспертизы законопроектов, связанных с выделением средств из бюджета на их реализацию. 4.Повседневный контроль за своевременностью поступления средств в бюджет и их перераспределение Центральным Банком и Федеральным Казначейством. 5.Регулярное представление Парламенту информации о ходе исполнения бюджета.

Вопрос 49. Организация финансовой работы в крупной коммерческой (финансовой и нефинансовой) организации.

Финансовая работа — это деятельность по управлению финансами организаций.

Основными задачами финансовой работы являются: обеспечение финансовыми ресурсами выполнения плановых заданий по основной хозяйственной деятельности, капитальным вложениям, и удовлетворению социальных потребностей.

Функции финансового менеджера:

1. Планирование:

• разработка финансовой стратегии компании;
• формирование системы целей и основных показателей деятель­ности организации на долгосрочный и краткосрочный период;
• формирование ценовой политики;
• анализ экономических факторов и конъюнктуры рынка и тд.

2. Формирование структуры капитала и расчет его цены:

• определение общей потребности финансовых ресурсов для обеспечения деятельности организации;
• формирование и анализ альтернативных источников финанси­рования;
• формирование оптимальной финансовой структуры капитала

3. Разработка инвестиционной политики:

• инвестиционный анализ;
• формирование важнейших направлений инвестиционной дея­тельности компании;
• формирование инвестиционного портфеля и управление им.

4. Управление капиталом:

• выявление реальной потребности в отдельных видах активов и определение их суммарной стоимости, исходя из предпола­гаемых темпов и объемов деятельности компании;
• формирование структуры активов
• работа с ценными бумагами;

5. Анализ финансовых рисков:

• определение основных финансовых рисков
• разработка путей снижения рисков;
• формирование системы мероприятий по профилактике и ми­нимизации финансовых рисков.

Организационная структура крупной организации:

Вопрос 50. Содержание, особенности и значение финансового планирования, взаимосвязь стратегического планирования, программирования и финансового планирования.

Финансовое планирование – обеспечение сбалансированности финансовых ресурсов, их источников, доходов и резервов для реализации эконом/соц развития, посредством составления фин планов (стратегические/текущие/оперативные)

В рамках фин планирования применяются виды эк анализа (горизонт/вертик/трендовый/факторный)

Принципы фин планирования:

Выделение приоритетов: позволяет выделить связи и зависимости, объединить их по сферам фин деятельности, являющиеся структурными элементами единого плана. Такой подход упрощает разработку/реализацию и контроль за планом, поскольку разбивает процесс фин планирования на отдельные плановые расчеты

Прогнозирование: обоснованное предположение об объемах и направлениях использования фин ресурсов на перспективу

Обеспечение фин безопастности: учет и минимизация рисков

Оптимизацияфин ресурсов

Упорядочение действий работников