Рынки золота: сущность, классификация, особенности функционирования

Рынки золота–это специальные центры торговли золотом, где осуществляется его регулярная покупка-продажа по рыночным ценам с целью промышленно-бытового потребления; частной тезаврации; инвестиций; страхования риска; спекуляции; приобретения необходимой валюты для международных расчетов.

Золотые рынки отличаются:

- по типу организации (биржевой и внебиржевой);

- по форме товара, который обращается на них (слитки разного веса и проб, монеты разных выпусков);

- по степени легальности (легальные и черные рынки).

В мире насчитывают более 50-ти рынков золота, которые по уровню государственного регулирования делятся на 4 категории:

- мировые рынки (Лондон, Цюрих, Нью-Йорк, Чикаго, Гонконг и др.);

- внутренние свободные рынки (Париж, Милан, Стамбул, Рио-де-Жанейро и др.)

- местные контролируемые рынки (Афины, Каир);

- черные рынки (Бомбей).

Источником предложения золота на рынке служит:

- новая добыча (основной источник до 80% предложения золота на рынке – до 2500 т. в год);

- государственные резервы золота;

- частные резервы золота;

- продажа золота инвесторов;

- продажа золота тезавраторами;

- продажа золота спекулянтами;

- контрабанда.

Операции с золотом

Долгое время различались две цены золота – официальная и реальная. В настоящее время отправной точкой по установлению рыночной цены на золото является лондонский фиксинг. Фиксинг представляет собой краткосрочную церемонию в офисе «N. M. Rothschild & Sons Ltd», где пять человек на протяжении 10-ти минут разговаривают по мобильным телефонам, а затем опускают ниже или поднимают маленькие макеты государственных британских флагов, которые находятся на их столах. И это все. Золотой фиксинг окончен. Это происходит ежедневно в 10.30 утра и в 3 часа по полудню, подобно часовому механизму.

Международная торговля золотом – круглосуточный бизнес, Лондонский рынок перекрывает своей деятельностью золотые рынки Дальнего Востока утром (в 7.15) и Нью-Йорка днем.

Председатель торгов предлагает цену открытия, которая уже сообщена представителями по телефону в их дилинговые центры. Позднее председатель спрашивает, кто хочет купить, и кто хочет продать, а также каким количеством модулей по 400 унций они хотят торговать. Если это количество не обеспечивает балансировки в цене открытия, председатель предлагает цену выше или ниже, пока не будет равновесия. Тогда он объявляет цену, которая будет установлена.

На рынках золота существуют такие же типы контрактов, как и на валютном рынке.

В зависимости от цели, которую ставит перед собой инвестор, осуществляются такие операции с золотом:

- покупка реального золота для страхования риска инфляционного обесценения денег;

- покупка акций золотодобывающих компаний с целью получения высоких дивидендов, прибыли и одновременного страхования инфляционного риска;

- срочные – форвардные и фьючерсные – соглашения сроком 1, 3, 6, месяцев с золотом для осуществления рискованных (венчурных) инвестиций.

На рынке форвардных операций осуществляется:

- хеджирование с целью страхования риска изменения цены;

- спекулятивные срочные соглашения – покупка – продажа золота с целью получения прибыли;

- арбитражные операции с золотом с целью получения прибыли в пространственном и временном разрыве.

- соглашение «своп» с золотом – объединение наличной и срочной сделки, - то есть дилер покупает 200 унций золота на условиях наличной сделки («спот») по цене 368 долл. и одновременно продает 10 контрактов по 200 унций на срок по цене 368 долл. за унцию;

- своп соглашения с золотом с целью приобретения иностранной валюты для подкрепления официальных валютных резервов;

- параллельно не уменьшаются масштабы частной тезаврации (накопление частными лицами золота как сокровища).