В платежном балансе
Дебет (отток капитала) | Кредит (приток капитала) | |
Портфельные (краткосрочные) инвестиции | Получение платежей от иностранцев Покупка краткосрочных иностранных активов | Осуществление платежей в адрес иностранцев Продажа внутренних краткосрочных активов иностранцам |
Портфельные (долгосрочные) инвестиции | Покупка долгосрочных иностранных активов (не с целью осуществления контроля) Выкуп долгосрочных внутренних активов у их иностранных владельцев (не с целью осуществления контроля) | Продажа долгосрочных внутренних активов иностранцам (не с целью осуществления контроля) Продажа долгосрочных иностранных активов, приобретенных ранее (не с целью осуществления контроля) |
Прямые иностранные инвестиции | Покупка иностранных активов с целью осуществления контроля Выкуп у иностранных владельцев внутренних активов, приобретенных ранее с целью осуществления контроля | Продажа внутренних активов иностранцам с целью осуществления контроля Продажа иностранных активов, приобретенных ранее с целью осуществления контроля |
Счет государственных резервов (official reserves account) является третьим разделом платежного баланса, в котором фиксируется уровень государственных резервов, поддерживаемый правительством страны. Эти резервы используются для интервенции на валютном рынке, а также для обеспечения сделок с центральными банками других стран. Государственные резервы включают в себя четыре типа активов:
1) золото;
2) конвертируемая валюта;
3) специальные права заимствования (SDR);
4) резервные позиции в МВФ.
Государственные запасы золота измеряются с использованием номинальной стоимости, установленной государственным казначейством или министерством финансов страны. Конвертируемая валюта – это валюта, которая свободно обменивается на мировом валютном рынке ($ США, евро и Йена).
Счет ошибок и пропусков (errors and omissions account) используется для балансирования платежного баланса (Счет текущих операций + Счет операций с капиталом + Счет государственных резервов + Счет ошибок и пропусков = 0).
Счет ошибок и пропусков может оказаться большим, что обусловлено:
- занижением показателей по счету операций с капиталом;
- преднамеренными действиями отдельных лиц, которые занимаются незаконной деятельностью (контрабанда наркотиков, отмывание денег, нарушение валютного контроля и контроля над инвестициями, «беглый капитал»);
- статистическими ошибками.
Платежный баланс США представлен в табл. 1.13.
Таблица 1.13
Платежный баланс США за 2002 год, $ млрд.
Счет текущих операций | ||
Товары | ||
Экспорт | +682,6 | |
Импорт | -1166,9 | |
Баланс торговли товарами | -484,3 | |
Услуги | ||
Экспорт | 289,3 | |
Импорт | -240,5 | |
Баланс торговли услугами | 48,8 | |
Доход от инвестиций | ||
Получено | 244,6 | |
Выплачено | -256,5 | |
Баланс по доходу от инвестиций | -11,9 | |
Односторонние трансферты (нетто) («-» означает превышение исходящих трансфертов над входящими) | -56,0 | |
Баланс счета текущих операций | -503,4 | |
Счет операций с капиталом | ||
Портфельные краткосрочные инвестиции (чистый приток капитала) | 113,0 | |
Портфельные долгосрочные инвестиции | ||
Новые иностранные инвестиции в США | 484,8 | |
Новые иностранные инвестиции США за рубеж | -25,8 | |
Прямые иностранные инвестиции | ||
Новые FDI в США | 30,1 | |
Новые FDI США за рубеж | -123,5 | |
Баланс счета операций с капиталом | 478,6 | |
Счет государственных резервов | -3,7 | |
Ошибки и пропуски | +28,5 | |
Сальдо |
Платежный баланс всегда должен быть равен 0 (или быть сбалансированным). Определение профицита или дефицита платежного баланса осуществляется по разделам, соответствующим отдельным счетам. Если, например, экспорт товаров и услуг превышает импорт, имеет место внешнеторговое активное сальдо торгового баланса (или профицит). Если импорт товаров и услуг превышает экспорт, в стране имеет место внешнеторговый дефицит и т.д.
Платежный баланс содержит важную информацию о состоянии экономики страны, а также вероятных изменениях в ее финансово-бюджетной и кредитно-денежной политике. Статистические данные, содержащиеся в платежном балансе, могут быть использованы для обнаружения признаков возникающих проблем, которые в конечном итоге могут привести к введению правительством страны торговых ограничений, повышению процентных ставок, ускорению темпов инфляции, снижению общего уровня потребительского спроса или к общему изменению уровня издержек на ведение бизнеса в той или иной стране.
Контрольные вопросы
1. Что собой представляет международная валютная система?
2. В чем заключается значение золотого стандарта?
3. Назовите основные достижения Бреттон-Вудской конференции?
4. Почему взносы стран-членов МВФ имеют большое значение для этих стран?
5. Что собой представляет платежный баланс?
6. Какими факторами обусловлены ошибки при измерении показателей, отображаемых в счетах платежного баланса?
7. Дайте характеристику основных типов профицита и дефицита платежного баланса.
Дата добавления: 2016-11-04; просмотров: 1554;