Зарубежная практика прогнозирования вероятности банкротства
Многие зарубежные экономисты рекомендуют производить интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа. Сущность этой методики заключается в классификации организаций по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок.
Простая скоринговая модель с тремя показателями представлена в табл. 9.11.
I класс – организации с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возрате заемных средств.
II класс – организация, демонстрирующая некоторую степень риска по задолженности, но в пределах допустимого.
III класс – проблемные организации.
IV класс – организации с высоким риском банкроства
V класс – организации высочайшего риска, практически несостоятельные.
Таблица 9.11.
Группировка организаций на классы по трем показателям
Показатели | Границы классов согласно критериям | ||||
I класс | II класс | III класс | IV класс | V класс | |
Рентабельность совокупного капитала | 30% и выше – 50 баллов | от 29,9 до 20% - от 49,9 до 35 баллов | от 19,9 до 10% - от 34,9 до 20 баллов | от 9,9 до 1% - от 9,9 до 5 баллов | менее 1% - 0 баллов |
Коэффициент текущей ликвидности | 2 и выше – 30 баллов | от 1,99 до 1,7 – от 29,9 до 20 баллов | от 1,69 до 1,4 – от 19,9 до 10 баллов | от 1,39 до 1,1 – от 9,9 до 1 балла | 1 и ниже – 0 баллов |
Коэффициент финансовой независимости | 0,7 и выше – 20 баллов | от 0,69 до 0,45 – от 19,9 до 10 баллов | от 0,44 до 0,3 – от 9,9 до 5 баллов | от 0,29 до 0,2 от 5 до 1 балла | менее 0,2 – 0 баллов |
Границы классов | 100 баллов и выше | от 99 до 65 баллов | от 64 до 35 баллов | от 34 до 6 баллов | 0 баллов |
.
Наиболее широкую известность получила модель Альтмана:
(9.31),
где:
- собственный оборотный капитал / сумма активов;
- нераспределенная прибыль / сумма активов;
- прибыль до уплаты процентов / сумма активов;
- балансовая стоимость собственного капитала / заемный капитал;
- объем продаж (выручка) / сумма активов.
Константа сравнения – 1,23.
Если Z<1,23, то это признак высокой вероятности банкротства, тогда как значение Z >1,23 свидетельствует о малой вероятности банкротства.
Дата добавления: 2022-05-27; просмотров: 95;