Риски потери имущества предпринимательской организации

Группу этих рисков можно подразделить на следующие поя виды:

- риск, связанный с потерей имущества в результате сти­хийных бедствий (пожаров, наводнений, землетрясений ураганов и т. п.);

- риск, связанный с потерей имущества в результате кражи (хищения имущества работниками предприятия, хищения третьими лицами);

- риск, связанный с утратой имущества в результате аварийных ситуаций на производстве;

- риск утраты или порчи имущества во время транспортировки;

- риск, связанный с отчуждением имущества в результате неправомерных действий местных органов власти других собственников. Наряду с перечисленными для каждой конкретной производственной фирмы вероятен риск потери какого-либо отдельного вида имущества, например, вычислительной техники или отдельных видов сырья, материалов и комплектующих.

Снизить уровень перечисленных рисков в первую очередь можно с помощью страхования отдельных видов имущества. Также с помощью установления на предприятии жесткой иму­щественной ответственности за материально ответственными лицами; посредством организации охраны территории производственной фирмы, разработки и внедрения организационно-технических, экономических и других мероприятий по пре­дупреждению рисков или их минимизации.

Практический интерес представляет разработанная и вне­дряемая на ЗАО «Чайковский текстиль» технология и опыт вывода предприятия из критического состояния в конкурент­ное. Анализ финансово-экономических результатов выявил причины возникновения банкротства: неумение его предус­мотреть в будущем и избежать; снижение объема продаж из-за плохого изучения спроса, отсутствия сбытовой сети, рекламы; снижение объема производства, снижение качества и цены продукции; неоправданно высокие затраты; низкая рентабель­ность продукции; слишком большой цикл производства; боль­шие долги предприятия и т. п.

Коллектив предприятия с группой ученых вывил сильные и слабые стороны акционерного общества, угрозы и благопри­ятные возможности, что позволило разработать обоснованную программу финансового оздоровления организации и избежать риска банкротства. Сильными сторонами ЗАО оказались: за­конченный цикл производства, выпуск нужной для населения продукции, наличие мощного производственного и трудового потенциала, желание руководства изменить все к лучшему, оптимизм коллектива, работоспособность и энергичность его директора, отсутствие у руководства боязни новых методов решения проблем, большой потенциал в творческой работе специалистов.

Слабые стороны организации: излишняя централизация уп­равления всем и вся; отсутствие целенаправленной работы по выходу из кризиса; отсутствие четкой программы; четкой фи­нансовой политики; незаинтересованность людей в результа­тах труда; невостребованность возможностей работников; пло­хая «подработка» ассортимента и вовремя не измененная поли­тика на рынках; плохой счет деньгам, отсутствие сопоставле­ния затрат и прибыли; отсутствие слаженной работы; дублиро­вание служб; низкий уровень информации; отсутствие четких целей и задач перед подчиненными; негибкость реагирования на изменения во внешней среде; низкая самостоятельность подразделений; неуправляемость централизованной пирамиды; инертность управленческого аппарата и слабая дисциплина ис­полнения; проблемы маркетинга, сбыта продукции; затратный механизм, попытки решения проблем старым подходом.

Угрозы предприятию: обнищание работников, перспекти­ва для сотрудников остаться без работы; неверие в то, что комбинат (ЗАО) выйдет из кризиса; отсталость сознания; старые! знания; неумение перестроиться; непригодность к работе в новых условиях; уход хороших работников.

Благоприятные возможности: недорогая и нужная продукция; большой ассортимент, рассчитанный в основном на среднего покупателя; постоянный спрос на продукцию при определенной его корректировке, следование моде; желание работать и добиться лучшего.

Как показал предварительный анализ, улучшение результатов функционирования ЗАО может быть получено в основном за счет повышения эффективности использования ресурсов и их развития. Самый серьезный потенциал (50 — 60%) повышения эффективности и недопущения риска банкротства можно получить за счет совершенствования механизма управления всей организацией, подразделениями, персоналом и т. п.

В ЗАО «Чайковский текстиль» была разработана и реализована обширная программа по всем подсистемам механизмам управления, обучения всех категорий работников, использования инновационного потенциала и управления, изменения формирования целей и др. Так, были установлены количеств венные цели и критерии по подсистемам:

а) рыночные: доля рынка, в %; структура, основные сегменты рынка и их доля (по товарам и регионам);

б) производственные: объем производства в тысячах погонных метров (в месяц и за год); выручка от реализации (оборот) в млн. руб. в месяц, всего и по товарным группам и регионам выручка на одного работающего (производительность труда);

в) экономические: прибыль в млн. руб. (валовая и чистая прибыль); рентабельность, в % — на единицу затрат, на единицу оборота, на одну тысячу погонных метров, на одного работающего;

г) социальные: уровень жизни (душевое потребление) в тыс. руб. на одного работающего (фонд потребления/численности работающих); оплата труда по отношению к стоимости минимальной потребительской корзины — число минимальных корзин в месяц на одного работающего ((фонд зарплаты + премиальный фонд)/численность работающих).

Реализация комплексной программы выхода предприятия из критического состояния позволила избежать ЗАО риска стать несостоятельной организацией.

8. РИСКИ В БАНКОВСКОМ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВЕ.

Банковское дело представляет собой особую сферу пред­принимательской деятельности, направленную на привлече­ние и аккумуляцию временно свободных денежных средств и их распределение между отдельными хозяйственными звень­ями на условиях платности, срочности и возвратности. Веду­щим принципом в работе коммерческих банков является стремление к получению большей прибыли. Однако мы уже говорили о том, что размер возможной прибыли прямо про­порционален риску, характерно это и для банков. В табл. 8.1 приведены данные о финансовых результатах деятельности российских банков, которые свидетельствуют о наличии зна­чительного уровня риска в их деятельности. На первое янва­ря 2006 г. на территории России зарегистрировано 2600 бан­ков, 525 из которых в 2005 г. работали убыточно, находясь на грани банкротства.

Таблица 8.1

ДИНАМИКА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ РОССИЙСКИХ БАНКОВ

Риски в банковской практике — это опасность (возмож­ность) потерь банка при наступлении определенных событий Подобные риски могут быть как чисто банковскими, связан­ными с функционированием кредитной организации, так и внешними.

Классическое учение о банковской системе основывается на исключительном существовании трех ведущих критериев, которые учитывают банки в процессе деятельности. Это лик­видность, рентабельность и безопасность. В практической де­ятельности банки, как правило, основываются на одинаковой значимости этих трех критериев или принимают за основу максимизацию прибыли при поддержании ликвидности и те безопасности.

Содержательная сторона банковского риска, его классифи­кация, методы анализа и минимизации постоянно подвергаются модификации по ряду причин, таких, как:

- постоянное изменение структуры рынка;

- обострение конкуренции;

- усиливающиеся колебания процентов, обусловленные внешними факторами: конъюнктурой, денежной поли­тикой, усилением небанковской конкуренции; полити­ческими факторами;

- усиливающиеся требования клиентов и др.

В процессе деятельности банки сталкиваются с совокупно­стью различных видов рисков, отличающихся между собой по месту и времени возникновения, совокупности внешних и внутренних факторов, влияющих на их уровень, и, следова­тельно, по способу анализа рисков и методам их описания. Кроме того, все виды рисков взаимосвязаны и оказывают вли­яние на деятельность банков.

Изменения одного вида риска вызывают изменения почти всех остальных видов, что, естественно, затрудняет выбор ме­тода анализа уровня конкретного риска, и принятие решения по его снижению ведет к углубленному анализу множеств; других рисков.

Банковские риски охватывают все стороны деятельное банков — как внешние, так и внутренние. В соответствии с эти выделяются внешние и внутренние риски. Внутренние рис возникают в результате деятельности самих банков и зависят проводимых ими операций. Внутренние риски делятся на:

- связанные с активами банка (кредитные, валютные, ры­ночные, расчетные, лизинговые, факторинговые, кас­совые и др.);

- связанные с пассивами банка (риски по депозитным операциям, по привлеченным межбанковским креди­там);

- связанные с качеством управления банком своими активами и пассивами (процентный риск, риск несбалан­сированной ликвидности);

- связанные с процессом реализации финансовых услуг (операционные риски, технологические риски, кадровые риски).

К внешним относятся следующие риски:

- страновой;

- правовой;

- финансовый;

- социальный;

- риск усиления конкуренции;

- отраслевой и др.

Ни один из перечисленных видов риска не может быть уст­ранен полностью, так как банковская деятельность по своей сути предполагает игру на изменениях процентных ставок, валютных курсов и т. п. Чем большую степень риска берет на себя банк, тем выше должна быть прибыль, на которую он может рассчитывать. Основная задача банковской организа­ции при этом заключается в достижении оптимального соче­тания рискованности и прибыльности проводимых операций.

Внутренние риски.

Кредитный риск

Центральное место среди внутренних банковских рисков занимают кредитные риски. Кредитный риск — это риск неу­платы заемщиком основного долга и процентов по нему в со­ответствии со сроками и условиями кредитного договора. О значительности данного вида риска говорит тот факт, что Цен­тральный банк России контролирует размер кредитного риска Для кредитных организаций. Так, Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» в редакции Федерального закона от 26 апреля 1995 г. № 65-ФЗ Установлены следующие нормативы:

- крупным кредитным риском является объем кредитов, гарантий и поручительств в пользу одного клиента в размере свыше 5% собственных средств кредитной организации;

- максимальный размер крупных кредитных рисков не может превышать 25% собственных средств кредитной организации.

Степень кредитного риска банков зависит от следующих факторов:

- степени концентрации кредитной деятельности банка в какой-либо сфере (отрасли), чувствительной к изменениям во внешней среде;

- удельного веса кредитов и других банковских контрактов, приходящихся на клиентов, испытывающих определенные трудности;

- концентрации деятельности банка в малоизученных, новых, нетрадиционных сферах;

- внесении частных как мелких, так и существенных изменений в политику банка по предоставлению кредитов, формированию портфеля ценных бумаг;

- удельный вес новых и недавно привлеченных клиентов;

- введение в практику слишком большого количества новых услуг в течение короткого периода времени;

- принятие в качестве залога ценностей, труднореализуемых на рынке или подверженных быстрому обесцениванию.

Уровень кредитного риска зависит от вида предоставляемого банком кредита. В зависимости от сроков предоставления кредиты бывают: кратко-, средне- и долгосрочные; от вида обеспечения: обеспеченные и необеспеченные; от специфики кредиторов: банковские, государственные, коммерческие, кредиты частных лиц и др.; от направления использования: потребительские, промышленные, инвестиционные, сезонные, импортные, экспортные, на формирование оборотных средств; по размеру: мелкие, средние, крупные.

Основным этапом управления кредитным риском для банковской организации является его оценка в момент выдачи кредита. Для этого необходимо правильно оценить кредитное предложение, предоставленное потенциальным заемщиком. В первую очередь банку необходимо выяснить репутацию заемщика (особенно это важно для новых клиентов), что можно сделать с помощью правила пяти «си», о котором уже было ска­зано. Далее необходимо проанализировать кредитное предложение, то есть оценить, является ли оно реалистичным с экономической точки зрения, для чего банку необходимо выработать свои требования к кредитному предложению и довести их до сведения заемщика.

Примерная структура кредитного предложения может быть следующей:

- наименование (имя, адрес, вид деятельности) потенциального заемщика;

- дата заявки, местонахождение филиала, предоставляющего кредит, имя сотрудника, ведущего счет;

- краткий обзор состояния счетов потенциального заемщика в банке (включая последние дебетовые и кредитные остатки) по сравнению с предыдущим отчетным периодом;

- подробное описание кредитного запроса: новый или возобновляемый кредит, объем, цель, тип кредита, процент, график погашения, форма обеспечения (в том случае, если есть), предполагаемая дата использования (если возможно);

- общая сумма уже предоставленного кредита, в том чис­ле дочерним и другим компаниям, принадлежащим по­тенциальному заемщику;

- источники погашения кредита. Краткая информация о движении денежных фондов клиента;

- залог, его стоимость, качество, гарантии, имена и адре­са гарантов;

- подробная характеристика бизнеса потенциального за­емщика, конечные результаты его деятельности;

- детальный анализ финансовой отчетности, заверенный аудиторами за три последних года, в том случае, если это возможно;

- анализ сильных и слабых сторон потенциального заем­щика, например, уровень конкурентоспобности продук­ции или услуг, им производимых;

- вывод о соответствии рассматриваемой заявки клиента

- общей кредитной политике банка.

В том случае, если сотрудникам банка, занимающимся кре­дитованием, не хватает необходимых знаний для оценки кре­дитного предложения, банк может привлечь для получения объективной оценки компетентных экспертов.

После анализа кредитного предложения банк должен оп­ределить, как изменится его кредитный портфель с появлени­ем нового кредита, приведет ли это к диверсификации кредит­ного портфеля, а следовательно, и к снижению уровня общего Риска банка или, наоборот, новый кредит приведет к концентрации кредитного портфеля на одной отрасли или на одних сроках платежа, что увеличит уровень риска.

Диверсификация кредитного риска предполагает рассредо­точение имеющихся у банка возможностей по кредитованию. Кредитный риск банка возрастает по мере увеличения общего объема кредитования и степени концентрации кредитов среди ограниченного числа заемщиков. Поэтому банки предпочитают, как правило, при постоянном объеме кредитных вложений предоставлять кредиты на более мелкие суммы боль­шему числу независимых друг от друга клиентов. Также необ­ходимо производить распределение кредитов по срокам, то есть регулировать доли кратко-, средне- и долгосрочных кредитов; по отраслям; по способу установления ставки за кредит (фиксированная или переменная); по виду обеспечения (поя различные виды активов) и т. п.

В целях диверсификации банкам целесообразно устанавливать плавающие лимиты кредитования или кредитные потолки для заемщиков, сверх которых кредиты не предоставляются независимо от уровня процентной ставки.

Следующим этапом оценки кредитного риска является сбор финансовой информации о потенциальном заемщике, обычно за последние три года, в том числе, если это невозможно, и за последние шесть месяцев. В состав финансовой информации должны входить:

- полугодовая или квартальная отчетность: баланс, отчет о доходах, отчет о денежных фондах (источники и использование);

- для краткосрочного кредита в оборотные средства и структура запасов, расшифровка дебиторской и креди­торской задолженности за последний год;

- для долгосрочного кредита — бизнес-план, где заемщи­ком отражаются результаты воздействия кредитуемых затрат на его будущее финансовое состояние.

На основе предоставляемой финансовой информации банком осуществляется оценка кредитоспособности потенциального заемщика, которая предполагает расчет показателей, ха­рактеризующих рискованность финансового положения заемщика, и их анализ. К таким показателям в первую очередь относятся показатели платежеспособности и финансовой устойчивости; эти показатели уже были рассмотрены.

На основании данных анализа кредитоспособности банком осуществляется классификация заемщиков, устанавливаются рейтинги кредитоспособности последних, определяются возможные объемы кредитования, размер и способ фиксации процент­ных ставок, а также сроки погашения кредитов, требования к их обеспечению. При этом банк должен руководствоваться тем, что чем выше его риск, тем больше должна быть прибыль банка и тем более детализирован должен быть кредитный договор.

Финансовая устойчивость заемщика, его надежность явля­ется гарантией возвратности кредита. В том случае, если заемщик не испытывает потребности в привлечении значительных банковских ссуд, то закрепление в договоре кредитования его обязательства погасить кредит выручкой от реализации про­дукции представляется вполне достаточным для соблюдения принципа возвратности кредитования.

При значительной потребности в кредите возрастает риск его невозврата, и поэтому даже при устойчивом финансовом положении заемщика более надежным, то есть с меньшим ри­ском для банка, представляется выдача кредита под какое-либо материальное обеспечение или использование гарантий.

Наиболее надежным способом обеспечения возвратности кредита является залог. Кредитные операции, связанные с зало­гом, получили широкое распространение в практике российских банков. Преимущество залога состоит в большей вероятности вернуть ссуду, так как в случае ее невозврата банк получает право удовлетворения своей претензии из стоимости заложенного иму­щества, что снижает кредитный риск до минимума.

Предметом залога может быть всякое имущество, в том числе вещи и имущественные права (требования), за исключением имущества, изъятого из оборота, требований, неразрывно связан­ных с личностью кредитора, в частности требований об алимен­тах, о возмещении вреда, причиненного жизни или здоровью, и иных прав, уступка которых другому лицу запрещена законом.

В качестве залога могут выступать: ипотека на основной капитал; дебиторская задолженность; акции, облигации и дру­гие ценные бумаги; запасы товарно-материальных ценностей и готовая продукция.

Различают твердый и плавающий залоги. Если заложенное имущество остается у залогодателя, но под замком и печатью залогодержателя — это твердый залог, в остальных случаях - плавающий залог.

При решении вопроса о залоге банку необходимо прини­мать во внимание следующие факторы:

- качество залога: насколько устарело или повреждено оборудование, служащее залогом, можно ли его быстро реализовать в случае необходимости;

- защищенность заложенного имущества от инфляции;

- в случае невыполнения обязательств заемщиком легко ли будет взыскать залог в законном порядке;

- каково соотношение рыночной стоимости залога и размера кредита и как часто оно должно пересматриваться.

Обычно заложенное имущество остается у залогодателя (заемщика), за которым сохраняется право пользоваться предметом залога и извлекать из него доходы. При этом он должен регулярно представлять банку сведения о таком пользовании. В целях усиления контроля банка за заложенным имуществом он может перевести его на свой склад или, оставив его у заемщика, наложить на него печати. В том случае, если кредит выдается под залог ценных бумаг, они передаются на хранение банку или нотариусу.

При предоставлении кредита под залог каких-либо активов последний должен быть оформлен в виде цессии (уступки прав) — письменного контрактного соглашения между банком и заемщиком, определяющего связь между сроками и условиями займа и заложенными активами. Конкретное соглашение должно быть оформлено в соответствии с действующим законодательством.

Основная задача банка при кредитовании под залог — пра­вильно определить, какие активы являются подходящим залогом. Поэтому в отношении заложенных активов банк дополнительно должен:

- оценить относительную легкость оценки залога, как до принятия решения о выдаче кредита, так и в течение всего срока кредита;

- проверить до предоставления кредита активы, предлагаемые в залог, на наличие уже имеющихся цессий и их исков на них;

- выяснить возможность размещения залога на рынке, его ликвидность, то есть быстрое превращение в наличные деньги;

- проверить подконтрольность залога, то есть возможность кредитора вступить во владение залогом;

- установить скорость амортизации или темпы морального старения залога, возможность его порчи;

- проводить периодические проверки местонахождения и состояния залога.

Для обеспечения достаточности залоговой стоимости в случае отказа от уплаты кредита заемщиком банк может применить ссудную маржу, что означает предоставление кредита в сумме, составляющей определенный процент от стоимости залога. Для различных видов залога маржа неодинакова. В за­рубежной кредитной практике принято, что отношение сум­мы кредита к сумме залога должно составлять: под товарно-материальные ценности — не более 85% их стоимости; под обязательства дебиторов в зависимости от их надежности -до 50—90%; под акции предприятий — до 80%; под государст­венные ценные бумаги — до 95% их рыночной стоимости.

Поскольку любой залог подвержен различным изменени­ям, то банк в кредитном договоре должен предусматривать свое право изменения маржи с извещением об этом заемщика.

Еще одним методом снижения кредитного риска банка явля­ется использование гарантий. Гарантия или поручительство — это письменная гарантия третьей стороны оплатить долг в случае отказа от уплаты его заемщиком. Однако следует учитывать, что гарантия, как и залог, сама по себе не снижает степень ри­ска банка, поэтому важным условием является проверка юри­дической законности гарантии.

Основными видами гарантии являются:

- обеспеченная или необеспеченная; как правило, по высокорискованным кредитам предоставляется обеспечен­ная гарантия, когда используется залог гаранта;

- личная — используется для выдачи кредита частным ли­цам, гарант в этом случае должен представить банку фи­нансовые декларации за последние несколько лет.

Возврат банковской ссуды может быть обеспечен поручи­тельством. По договору поручительства поручитель берет на себя обязательство перед банком вернуть ссуду, если от этого откажется заемщик.

Распространенная форма обеспечения ссуды — банковская гарантия. Она представляет собой данное по просьбе заемщи­ка (принципала) письменное обязательство банка, иного кре­дитного учреждения или страховой организации (гаранта) уп­латить банку-кредитору принципала (бенефициару) денежную сумму на условиях, изложенных в этих обязательствах. В каче­стве поручителей и гарантов банками принимаются финансо­во устойчивые предприятия и организации, имеющие надеж­ную репутацию.

Дальнейшая оценка степени кредитного риска связана с качеством кредита. Система рейтинга кредита по качеству широко применяется зарубежными банками при проверке кре­дитов и оценке активов. Банки обычно создают свои собст­венные системы рейтинга кредита по качеству, причем по сложности они также могут быть различными. Пример зару­бежной системы рейтинга приведен в табл. 8.2.

Таблица 8.2

РЕЙТИНГ КАЧЕСТВА КРЕДИТА: НОМЕРНАЯ СИСТЕМА

Для российских коммерческих банков Центральным бан­ком России Инструкцией № 1 «О порядке регулирования дея­тельности кредитных организаций» (в редакции писем ЦБ pc от 28 марта 1996 г. № 263, от 30 июля 1996 г. № 310) разработа­ны коэффициенты рисков для различных групп активов, ко­торые приведены в таблице 8.3.

Таблица 8.3

При этом взвешивание активов банка по степени риска производится путем умножения остатка средств на соответствующем балансовом счете (счетах) или их части на коэффициент риска (в %), деленный на 100%.

Однако наличие данных коэффициентов риска не означает, что сами коммерческие банки не должны заниматься вопросами качественной оценки выдаваемых кредитов, так как качество любого вида кредита динамично и зависит от многих факторов, которые также постоянно изменяются. Основными факторами, которые должны учитываться банками при разработке рейтинга кредитов, являются:

- цель кредита;

- размер кредита и общий размер возможных потерь, связанных с заемщиком;

- отрасль деятельности потенциального заемщика;

- финансовое положение заемщика;

- прошлые кредиты заемщика;

- вид залога (если есть).

Кроме этого, выявлению на ранней стадии кредитов с высокой степенью риска в портфеле ссуд банка может помочь изучение пяти групп факторов, которое практикуется в американских коммерческих банках.

1. Данные из истории заемщика:

- факты возможной несостоятельности заемщика;

- наличие расхождений и противоречий в информации за­емщика.

2. Данные, касающиеся руководства и управления деятельностью заемщика:

- заемщик ищет партнера, на чьи связи можно рассчитывать;

- невысокие моральные качества руководителя;

- борьба за власть в руководстве, а также между партнера­ми — владельцами компании;

- частые смены в руководстве;

- неуравновешенный характер руководителя;

- стремление заемщика ускорить банковские процедуры, оказать давление на банковского работника.

3. Данные, отражающие производственную деятельность заемщика:

- круг поставщиков и покупателей у заемщика не диверсифицирован;

- ослаблен контроль заемщика за своими кредиторами;

- заемщик работает в отрасли, которая испытывает трудности;

- упрощенное ведение заемщиком баланса, то есть акти­вы и пассивы не детализируются по статьям.

4. Данные, относящиеся к организации кредитования:

- заемщик не представляет четко цели, на которые пре­доставлен кредит;

- у заемщика нет четкой программы погашения ссуды;

- отсутствие резервных источников погашения кредита;

- заемщик не имеет материального обеспечения цели, на которую предоставляется кредит;

- кредитная заявка заемщика плохо обоснована;

- кредит главным образом направлен в сферу обращения, а не производства, где непосредственно создается стои­мость;

- недостаточно обоснованы сроки погашения кредита.

5. Факты отклонения от установленных норм:

- нарушения в периодичности представления заемщиком отчетных данных о своей хозяйственной деятельности;

- отклонения от порядка ведения банковских счетов;

- пересмотр условий кредитования, просьба о пролонгации ссуды;

4 отклонение показателей хозяйственно-финансовой де­ятельности заемщика от плановых;

- отклонения в системе учета и контроля заемщика.

Уменьшение кредитного риска достигается также с помо­щью страхования выдаваемых банком кредитов. Объектами страхования могут выступать как банковский кредит, так и обязательства и поручительства по кредиту, а также долгосроч­ные инвестиции. Страхователями могут быть как кредиторы, так и заемщики. Однако наличие страхового полиса не может рассматриваться банком в качестве полноценного залога или обеспечения кредита, поскольку при нарушении страховате­лем условий договора страховые возмещения по данному до­кументу не выплачиваются.

По договору страхования риска непогашения кредита стра­ховщик выплачивает страхователю (банку) возмещение в раз­мере 50—90% суммы не погашенного заемщиком кредита и процентов по нему. Конкретный предел ответственности стра­ховщика и срок наступления его ответственности устанавли­ваются в договоре страхования.

Таким образом, снижение кредитного риска возможно с помощью следующих мероприятий:

- проверки платежеспособности потенциального заемщика;

- текущего контроля за выданными кредитами;

- страхования риска;

- использования залога, гарантий, поручительства;

- рассеивания риска, когда кредит выдается заемщиком, чьи риски не связаны друг с другом;

- получения с клиента премии за риск;

- ограничение риска посредством определенных норма­тивов, установленных ЦБ.

Валютный риск

Для банка валютный риск — это опасность валютных по­терь, связанных с изменением курсов иностранных валют по отношению к национальной валюте. Особенно значителен валютный риску банков, стремящихся к получению спекуля­тивного дохода, за счет несовпадения курсов одних и тех же валют на различных валютных рынках или различия курса ва­люты в разные моменты времени, то есть у банков, осуществ­ляющих арбитражные операции.

В Законе РФ «О валютном регулировании и валютном кон­троле» от 9 октября 1992 г. № 3615-1 валютные операции опре­делены как операции, связанные с переходом права собствен­ности и иных прав на валютные ценности, в том числе:

- операции, связанные с использованием в качестве сред­ства платежа иностранной валюты и платежных доку­ментов;

-ввоз и пересылка в РФ, а также вывоз и пересылка из РФ валютных ценностей;

- осуществление международных денежных переводов. Кроме этого, операции с инвалютой и ценными бумагами в инвалюте подразделяются на текущие валютные операции и валютные операции, связанные сдвижением капитала.

Текущие валютные операции:

- переводы в РФ и из РФ иностранной валюты для осу­ществления расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров, работ, услуг и их кредитование на срок не более 180 дней;

- получение и предоставление финансовых кредитов на срок не более 180 дней;

- переводы в РФ и из РФ процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанным сдвижением капитала;

- переводы неторгового характера в РФ и из РФ, включая заработную плату, пенсии, алименты, стипендии, на­следство и др.

Валютные операции, связанные сдвижением капитала:

- прямые инвестиции, то есть вложения в уставный ка­питал предприятия с целью извлечения дохода и полу­чения прав на участие в управлении предприятием;

- портфельные инвестиции, то есть приобретение ценных бумаг;

- переводы на оплату права собственности на здания, со­оружения и другое имущество, включая землю и ее не­дра.

Совершая валютную сделку, банк покупает одну валюту и продает другую. При сделке с немедленной поставкой валют это означает, что часть его ресурсов в валюте, которую он про­дает, вкладывается в покупаемую валюту. Если банк соверша­ет сделку на срок, то, приобретая требование в одной валюте, он принимает обязательство в другой. В результате в обоих слу­чаях в активах и пассивах банка (денежных или в форме обя­зательств) появляются две различные валюты, курс которых изменяется независимо друг от друга, приводя к тому, что в определенный момент актив может превысить пассив (в дан­ном случае банк получит прибыль) или наоборот (банк поне­сет убытки).

Соотношение требований и обязательств банка в иностран­ной валюте определяет его валютную позицию. В случае их равенства по конкретной валюте валютная позиция считается закрытой, а при несовпадении — открытой. Открытая валют­ная позиция может быть короткой, если пассивы и обязатель­ства по проданной валюте превышают активы и требования к ней, и длинной, если активы и требования по купленной ва­люте превышают пассивы и обязательства. Открытая валют­ная позиция связана с риском потерь для банка, если к мо­менту контрсделки, то есть покупки ранее проданной валюты и продажи ранее купленной, курс этих валют изменится в не­благоприятном для него направлении.

Кроме этого, валютный риск для банка возникает при пре­доставлении и получении валютных кредитов, осуществлении платежей в