Виды ценных бумаг. Облигация. Особенности операций банка с облигациями.

Виды: акции, облигации, векселя, сертификаты, чеки.

Облигации – цен бум, удостоверяющ-е отнош-е займа м/у её владельцем, выступающ в роли крелитора и эмитентом заёмщика и дающ-ее право её владельцу на получение дохода и возврата стоим-ти облигации после окончания срока её обращ-ния. (формируют долгосрочную и устойчивую ресурсн базу)

Облигация – это эмиссионная ценная бумага, подтверждающая, что ее владелец внес денежные средства эмитенту данной бумаги, который обязан по истечении указанного срока погасить данное долговое обязательство по номинальной стоимости. Кроме возмещения номинальной стоимости, эмитент обязан выплачивать доход держателю данной ценной бумаги. Доход может выплачиваться в виде: фиксированного процента; оплаты купона; выигрыша; дисконта. Как правило, корпоративные (в частности, банковские) облигации эмитируются на достаточно длительный срок.

Облигации могут быть классифицированы по целому ряду признаков:

■ По дате погашения долгового обязательства:

● Облигации с оговоренной датой погашения - краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные.

● Облигации без фиксированного срока погашения - бессрочные, отзывные облигации, продлеваемые облигации, отсроченные облигации.

■ В зависимости от порядка владения облигацией - именные и предъявительские.

■ По виду валюты, в которой формируется заимствование: рублевые и валютные.

■ По характеру инвестора: физические и юридические лица.

■ Исходя из цели облигационного заимствования:

● Целевые (финансирование конкретных инвестиционных проектов).

● Обычные (рефинансирование задолженности, финансирование текущей деятельности эмитента).

● Смешанные (совмещение долговых и инвестиционных целей заимствования).

■ По форме возмещения заимствования - денежная, натуральная или смешанная форма.

■ По методу погашения номинала:

● Разовым платежом;

● Распределенное во времени долевое погашение;

● Последовательным погашением фиксированной доли займа (лотерейные, тиражные займы).

■ В зависимости от вида выплат эмитента по займу:

● Проценты по бессрочным облигациям (без указания даты возмещения номинала).

● Облигации с нулевым купоном (эмитент возвращает только номинал без процентов).

● Выплата дохода и погашение номинала совпадают (дисконтные краткосрочные бумаги).

● Эмитент погашает номинал бумаги, а выплата процента связана с доходностью его деятельности (реорганизационные, доходные облигации).

● Периодическая выплата процентов, с последующим погашением номинала.

■ В зависимости от способа выплаты дохода:

● Облигации с купонной ставкой (фиксированной, плавающей или равномерно возрастающей).

● Облигации с минимальным или нулевым купоном (мелкопроцентные, беспроцентные, дисконтные).

● Дисконтные облигации.

● С выплатой дохода по выбору инвестора.

● Облигации смешанного типа.

■ Исходя из характера обеспечения:

● Обеспеченные залогом - обеспеченные физическими активами; с залогом фондовых ценностей; с залогом пула закладных (ипотек).

● Необеспеченные залогом - «бронзовые» облигации; эмитированные под конкретный вид доходов эмитента или конкретный инвестиционный проект; гарантированные; с распределенной или переданной ответственностью; застрахованные.

Облигации являются одним из наиболее дорогих инструментов для банка. Это связано, во-первых, с наиболее длительными сроками привлечения ресурсов, во-вторых, с тем, что они обеспечивают формирование устойчивой ресурсной базы. Последнее предполагает, что облигации не могут быть предъявлены к досрочному погашению по усмотрению их держателя. Это является характерной особенностью безотзывных облигаций. Возможность досрочного погашения может быть определена решением банка-эмитента, выпустившего в обращение отзывные облигации. Которые предполагают наличие данной возможности, но не ранее определенного срока и предусматривают при этом изменение стоимости облигации. Выпуск облигаций предполагает регистрацию проспекта эмиссии. Что дополнительно повышает качество этой ценной бумаги. На последнее также влияет и то, что при банкротстве банка владельцы облигации имеют приоритетные права, по отношению к владельцам сертификатов, при взыскании своих средств