Теории, причины и современные тенденции международного движения капитала

Международное движение капитала – это движение одного из факторов производства, а именно перемещение капитала за пределы национальных границ с целью получения прибыли или извлечения процентов. Международное движение капитала – это не физическое перемещение средств производства, а финансовые операции, такие как предоставление ссуд, купля-продажа ценных бумаг, инвестирование. Наряде с государствами основнымии субъектами мирового рынка капитала являются ТНК и международные фитнансовые учреждения – Всемирный банк, МВФ, Парижский клуб ( организация 20 ведущих стран-кредиторов), Лондонский клуб ( организация, объединяющая около 1000 банков- кредиторов разных стран.

Представители различных экономических школ анализировали различные аспекты вывоза капитала и , прежде всего причины, данного явления, что и отразилось в соответствующих теориях.

Известны следующие основные теории вывоза капитала.

1. Неоклассическая. Опираясь на принцип сравнительных преимуществ Д.Рикардо, английский экономист Дж. С. Милль в 19 веке начал разрабатывать вопросы движения капитала между странами. Он показал, что капитал движется между странами из-за различий в норме прибыли, которая в развитых в странах понижается. Перепад в норме прибыли должен быть существенным, чтобы перекрыть риски. Окончательно неоклассическую теорию сформулировали в первые десятилетия ХХ века Э.Хекшер и Б.Олин на основе анализа тенденции к международному равновесию цен на факторы производства. Эта тенденция реализуется как через международную торговля, так и через международное движение капитала.

2. Неокейнсианская теория. ( Харрод Р.)

Движение капитала связано с состоянием платежного баланса стран. Дж. Кейнс также утверждал, что движение капитала возникает из неравновесия платежных балансов разных стран. Когда доходная часть платежного баланса превышает расходную, то имеет место вывоз капитала.

3. Марксистская теория. Вывоз капитала объясняется избытком капитала в стране. Под избытком капитала понимается та часть капитала, применение которой приведет к снижению нормы прибыли. Ленин назвал вывоз капитала одним из главных признаков современной стадии капитализма. Последующие поколения марксистов называли и другие причины, такие как растущая интернационализация производства, усиление соперничества монополий.

4. Теория бегства капитала. Бегство капитала – это такое его движение, которое противоречит национальным интересам страны и происходит из-за неблагоприятного инвестиционного климата в стране. Некоторые авторы полагают, что капитал бежит еще и потому, что он часто имеет незаконное происхождение.

Системно основные причины вывоза капитала могут быть представлены в следующем виде:

1. Возможность более выгодного вложения;

2. Относительный избыток капитала на национальных рынках,

3.Несовпадение спроса и предложения капитала в связи с неравномерностью экономического развития;

4. Различие в издержках производства, вследствие различия стоимости сырья и уровня заработной платы;

5. Интернационализация производства

6. Заинтересованность в природных ресурсах других стран для обеспечения сырьем предприятий;

7.Различия в экологических нормативах и стандартах разных стран, способствующих вывозу или созданию экологически вредных производств в других странах;

8. Стремление обойти тарифные и нетарифные барьеры;

9. Защита денег от инфляции;

10. Технологическое лидерство, порождающее распространение новых технологий;

11. Необходимость технического перевооружения и модернизации национальных предприятий.

Показатели участи страны в международной миграции капитала:

Сальдо экспорта/импорта капитала

1. Инфестиций в сферу услугстран в а экономике

2. Сумма иностранных инвестиций на душу населения.

Современные тенденции:

1. Преобладание мограции капитала между тремя центрами – Северная Америка, Западная Европа и Юго-Восточная Азия;

2. Рост экспорта капитала из экономически развитых стран в развивающиеся;

3. Рост объемов из развивающихся стран ( Кувейт, Саудовская Аравия, ОАЭ в страны Азии;

4. Сокращение притока частного капитала в страны с переходной экономикой ( введение санкций, геополитическая ситуация);

5. Увеличение объема вложений капитала со стороны ТНК;

6. Опрежение темпов роста иностранных вложений в сферу услуг.