Анализ маржинальной прибыли и рентабельности

Маржа покрытия (маржинальная прибыль) – разность между выручкой от реализации продукции, товаров и услуг и переменными затратами, приходящимися на реализованную продукцию – очень ценный показатель при анализе финансовых результатов. С ее помощью можно:

правильнее ранжировать отдельные виды продукции и отдельные сегменты предприятия по уровню рентабельности;

определить безубыточный объем продаж и зону безопасности по каждому виду продукции и в целом по предприятию;

обосновать оптимальный вариант управленческих решений.

Маржа покрытия на единицу продукции показывает вклад каждой дополнительно произведенной единицы продукции в общую сумму маржинальной прибыли, которая является источником покрытия постоянных расходов и генерирования прибыли. Сравнение маржинальной прибыли с суммой постоянных расходов организации отражает финансовый результат от операционной деятельности. Ее величина зависит от следующих факторов:

· на единицу продукции (удельная маржинальная прибыль)

;

· на весь объем продаж і-го вида продукции

;

· в целом по предприятию

;

где МП – сумма маржи покрытия;

р – цена единицы продукции;

b – переменные затраты на единицу продукции (усеченная себестоимость);

VРП – физический объем реализованной продукции;

Уд_і – удельные веса отдельных видов продукции в общем объеме продаж.

Расчет влияния данных факторов покажет вклад каждого из них в формирование общей суммы маржинальной прибыли отчетного периода. По данным моделям можно оценивать степень чувствительности ее величины к изменению соответствующих факторов в прогнозном периоде.

Показатель маржинальной прибыли используется для обоснования оптимального варианта управленческих решений при наличии альтернатив, касающихся изменения производственной мощности, ассортимента продукции, ценовой политики, вариантов оборудования, технологии производства, приобретения комплектующих деталей и др. с целью минимизации затрат и увеличения прибыли.

Основываясь на функциональной взаимосвязи затрат, объема продаж и прибыли, можно рассчитать объем реализации продукции, который дает одинаковую прибыль или одинаковую сумму затрат по различным вариантам управленческих решений (различным вариантам оборудования, технологии, цен, структуры производства и т.д.).

В.2

В.1

Здесь исходят из того, что один из двух рассматриваемых вариантов имеет более низкие постоянные расходы, но более высокие переменные затраты на единицу продукции, а другой – наоборот более высокую сумму постоянных затрат, но более низкий уровень переменных затрат. Следовательно, имеется точка пересечения общих затрат по этим вариантам, которая определяет объем продаж, обеспечивающий одинаковую сумму затрат или прибыли (рис.1).

При несоблюдении этих условий, т.е. если и постоянные и удельные переменные затраты по второму варианту больше, чем по первому, линии затрат или линии прибыли не пересекутся.

Если сумму прибыли представить в виде формулы

, или ,

где неизвестной величиной является объем продаж в натуральном выражении (VРП), и приравнять прибыль по одному варианту к прибыли по второму варианту управленческого решения

,

или

то объем продаж в натуральном или стоимостном выражении, обеспечивающий одинаковый финансовый результат, можно найти разделив разность постоянных затрат на разность ставки маржи покрытия по сравниваемым вариантам:

, ,

Расчет покажет, какой из вариантов (оборудования, технологии, структуры производства и т.д.) более выгодный до этой критической точки объема продаж, а какой – после нее.

Можно также определить объем продаж, при котором общая сумма затрат будет одинаковой по различным вариантам управленческих решений, для чего приравнивают затраты по разным вариантам:

.

Тогда искомый объем продаж находят следующим образом:

На основании проведенных расчетов выбирается один из вариантов управленческих решений.

Таким образом, показатель маржинальной прибыли является важным инструментом принятия решений. Если предприятие увеличит продажи продукции с более высокими значениями данного показателя, то оно получит более высокую сумму покрытия, а соответственно и более высокую сумму прибыли. Поэтому планирование производства и сбыта продукции должно ориентироваться именно на этот критерий с целью достижения оптимального финансового результата.