Для изучения факторов формирования положительного, отрицательного и чистого денежных потоков рекомендуется использовать прямой и косвенный методы.

Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый поток денежных средств предприятия в отчетном периоде. При применении этого метода используются непосредственно данные бухгалтерского учета и отчета о движении денежных средств, характеризующие все виды их поступлений и расходования. Различия результатов расчета денежных потоков прямым и косвенным методами относятся только к операционной деятельности.

Сопоставление фактических данных по каждой статье поступления и расходования денежных средств с данными плана или предшествующего периода позволяет сделать выводы относительно способности предприятия наращивать денежные средства в результате своей деятельности. Если результатом основной деятельности является не приток, а отток денежных средств и эта ситуация повторяется из года в год, то это может привести в конечном итоге к несостоятельности предприятия, так как приток денежных средств от основной деятельности является основным стабильным источником инвестиций и гарантом погашения внешнего долга.

По инвестиционной деятельности, как правило, формируется отрицательный чистый денежный поток, поскольку доход от реальных инвестиций предприятия получают в процессе текущей деятельности. В отчете о прибылях и убытках и в отчете о движении денежных средств по инвестиционной деятельности отражаются только доходы по финансовым инвестициям и от реализации объектов основных средств.

Одно из преимуществ рассмотренного прямого метода анализа денежных потоковсостоит в том, что он:

1) показывает основные источники поступлений и расходования денежных средств;

2) концентрирует внимание на те статьи, которые генерируют наибольший приток или отток денежных средств;

3) устанавливает взаимосвязь между объемом продаж и денежной выручкой за отчетный период;

4) позволяет рассчитать как валовой, так и чистый денежный поток.

Однако данный метод не раскрывает взаимосвязи величины финансового результата и изменения абсолютного размера денежных средств, в частности, не показывает, почему возникает ситуация, когда прибыльное предприятие является неплатежеспособным.

Косвенный метод расчета чистого денежного потока (ЧДП) наглядно показывает различие между чистым финансовым результатом и чистым денежным потоком предприятия. С помощью ряда корректировочных процедур финансовый результат предприятия (чистая прибыль или убыток) преобразуется в величину чистого денежного потока.

Он более предпочтителен и с аналитической точки зрения, так как позволяет объяснить причины расхождений между финансовыми результатами (прибыли или убытка) и свободными остатками денежной наличности. С его помощью можно выявить наиболее проблемные места в деятельности предприятия, установить, куда ушли деньги, и почему при наличии прибыли денег нет. Исходным элементом данного расчета является чистая прибыль предприятия.

Расчет чистого денежного потока косвенным методом по текущей деятельности осуществляется путем соответствующей корректировки чистой прибыли на сумму изменений в запасах, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и других статей актива, относящихся к текущей деятельности.

Источниками информации для расчета и анализа денежных потоков косвенным методом являются отчетный бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.

При этом следует иметь в виду, что результаты расчетов чистого денежного потока прямым и косвенным методами должны совпадать.