Способы снижения степени риска
Имеются следующие возможности:
- избежать;
- удерживать риск за инвестором (при венчурном, рисковом капитале);
- передать риск (например, страховому обществу);
- снизить степень риска (не превосходить собственный капитал при риске, думать о последствиях, не рисковать многим ради малого, применять диверсифицирование, лимитирование).
Страхование - процесс, с помощью которого группа людей помещает средства в общий фонд, из которого происходит компенсация тем членам группы, которые терпят потери. Страхование от неблагоприятных исходов осуществляют не только специализированные учреждения. Так, например, фьючерсные рынки и страхуют, и выравнивают цены (будущего урожая, нефти).
Диверсификация - распределение средств между несколькими направлениями деятельности.
Лимитирование- установление предельных сумм расходования.
Часто принимаемые решения зависят от сопоставления полезности различных исходов, в которых учитываются вероятности исходов.
При отсутствии сведений о вероятности исходов используют стратегию максимина (выбор лучшего из неблагоприятных условий) или стратегию выбора максимального результата при наилучшем стечении обстоятельств (см. табл. 11-1). Первая стратегия характеризуется меньшим риском, вторая – рисковая.
Таблица 11-1
Пример сравнения проектов
Доход в неблагоприятном (руб.) | Доход в успешном случае (руб.) | |
Проект 1 | ||
Проект 2 |
Проект 1- рискованный. Проект 2- осторожный. Для «среднего» менеджера проекты равнозначны, т.к. .
При известных вероятностях исходов в вариантах при выборе проекта 1 или 2 необходимо сравнивать:
.
В заключение задача (см. табл. 11-2). Записать последовательность проектов с убыванием предпочтительности:
вероятности исходов - р (probability), возможный успех, не успех М (руб.).
Таблица 11-2
Проекты A,B,C,D с тремя возможными исходами каждый
М | p | М | p | М | p | |
Проект А Проект В Проект С Проект D | 0,3 0,1 0,6 0,5 | -2 +2 -3 | 0,3 0,5 0,2 | 0,4 0,4 0,2 0,5 |
Ответ: алгебраическая сумма произведений М p убывает для последовательности проектов D,B,C,A и составляет соответственно: 4; 2,2; 2; 1,7 (руб.).
Основные понятия
Риск, личный риск, имущественный риск, чистый риск, спекулятивный риск, необоснованный риск, внешний риск, внутренний риск, потери, зоны риска, кривая риска, страхование, диверсификация, лимитирование.
Дата добавления: 2022-05-27; просмотров: 88;