Финансовый анализ деятельности организации

На конец 2010 года наиболее ликвидные активы (3 940 т.р.) меньше наиболее срочных обязательств (62 788 т.р.) на 58 848 т.р.. Быстроликвидные активы (4 800 т.р.) погашают краткосрочные пассивы (198 т.р.) с излишком (4 602 т.р.). Медленно реализуемые активы (76 657,0) покрывают долгосрочные пассивы (20 034 т.р.) на 56 623 т.р.. Труднореализуемые активы (73 439,0) меньше устойчивых пассивов (75 816 т.р.) на 2 377 т.р..

На 31.12.2010 г. баланс оказался неликвидным (см. Табл. 5), т.к. не выполняется первое неравенство. Теоретически, излишек второго и третьего неравенств мог бы покрыть недостаток в первом неравенстве.

Таблица 6 - Расчет групп активов и пассивов на 31.12.2011г.

На конец 2011 года наиболее сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (2 740 т.р.) значительно меньше кредиторской задолженности (79 857,0). Недостаток составляет 77 117 т.р.. Дебиторская задолженность меньше года (250 т.р.) на 178 т.р. может погасить кредиты и займы (72 т.р.). Сумма оборотных активов и дебиторской задолженности больше года (95 095 т.р.) больше долгосрочных обязательств почти в 5 раз (19 221 т.р.), и разница составила 75 874 т.р.. Внеоборотные активы (74 369 т.р.) превышают собственный капитал (73 304 т.р.) на 1 065 т.р..

На конец 2012 года наиболее ликвидные активы (1 289 т.р.) меньше наиболее срочных обязательств (164 176 т.р.) на 162 887 т.р.. Быстроликвидные активы (100 т.р.) ниже краткосрочных пассивов (3 569 т.р.) на 3 469 т.р.. Медленно реализуемые активы (207288 т.р.) превышают долгосрочные пассивы (55 674 т.р.) на 151 614 т.р.

Таблица 7 - Расчет групп активов и пассивов на 31.12.2012г.

Труднореализуемые активы (93 375 т.р.) больше устойчивых пассивов (78 633 т.р.) на 14 742 т.р..

На 31.12.2012 г. баланс остался неликвидным (см. Табл. 4), не выполняется первое, второе и четвертое неравенства.

Динамика ликвидности баланса за период с 2010 по 2012 год отрицательная. В 2010 году не выполнялось только первое неравенство. В последующих годах недостаток по первому неравенству значимо продолжает увеличиваться пропорционально увеличению срочных обязательств, при ежегодном уменьшении наиболее ликвидных активов. В 2011 году не выполняется четвертое неравенство, т.к. трудно реализуемые активы увеличились на 1 млн. рублей, а устойчивые пассивы уменьшились на 2 млн. рублей, и в 2012 году излишек увеличился на 13 677 т.р.. В 2012 году из–за резкого увеличения краткосрочных пассивов (кредиты и займы + доходы будущих периодов и т.п.) происходит невыполнение второго неравенства.

По данным агрегированного баланса можно провести анализ текущей и перспективной ликвидности, используя формулы:

ТЛ = (A I+A II) - (П I+П II) ≥ 0

ПЛ = A III-П III ≥ 0

ТЛ2010 = (3940+4800)-(62788+198)= - 54 246 т.р. < 0

ТЛ2011 = (2740+250)-(79857+72)= - 76 939 т.р. < 0

ТЛ2012 = (1289+100)-(164176+3569)= - 166 356 т.р. < 0

За весь анализируемый период в ИП «Correct Way» отсутствует текущая ликвидность, что свидетельствует о неплатежеспособности предприятия, и с каждым годом компания все больше отдаляется от состояния ликвидности.

Финансовое состояние предприятия, с точки зрения ликвидности, можно оценить как неплатежеспособное. Коэффициенты за 2010-2012 годы не совпадают с нормативным значением и имеют тенденцию к дальнейшему отклонению от норматива.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности. Норматив для L2≥0,2:

<0,2

<0,2

<0,2

Полученные значения коэффициентов показывают, что денежные средства и краткосрочные финансовые вложения могут погасить лишь 6% текущих обязательств в 2010 году, в 2011 – 3%, а в 2012 – всего 0,1%. Поэтому можно говорить об ухудшающейся платежеспособности.

2. Коэффициент быстрой ликвидности. Норматив для L3≥0,7-0,8:

<0,7

<0,7

<0,7

Коэффициент быстрой ликвидности намного отличается от нормативного показателя. Динамика также отрицательна: если в 2010 году наиболее ликвидные активы и поступления по расчетам погашали почти 14% текущих обязательств, то в 2012 – не может покрыть даже 1% обязательств.

3. Коэффициент текущей ликвидности. Норматив для L4≥1:

>1

<1

<1

На 31.12.2010 г. Текущие активы полностью покрывали текущие обязательства. В 2011 году, по сравнению с 2010, платежеспособность снижается, и к концу 2012 года только 94% текущих обязательств погашается текущими активами. Т.к. коэффициент меньше 2, можно посчитать коэффициент восстановления:

<1, значит, предприятие утратит платежеспособность за 3 месяца.

Следующие коэффициенты будут оценивать предприятие с точки зрения прибыльности и доходности.

1. Рентабельность продаж:

Рентабельность продаж была отрицательной в 2011 году (-10,2%), т.к. предприятие получило убыток, но в 2012 – выросла почти в 2 раза (4,39%) по сравнению с 2010 годом (2,9).

Рис.5. Динамика рентабельности продаж

2. Бухгалтерская рентабельность:

На протяжении всего анализируемого периода заметна тенденция роста бухгалтерской рентабельности: в 2011 рост составил 0,35%, в 2012 – 1,94%.

3. Чистая рентабельность:

Чистая рентабельность упала на 0,1% в 2011 году, но выросла до 2% в 2012, т.к. произошел резкий рост чистой прибыли на 7 098 тысяч рублей.

Рис.6. Динамика бухгалтерской и чистой рентабельностей

4. Валовая рентабельность:

Валовая рентабельность как и некоторые предыдущие рентабельности снизилась в 2010 году (на 10%) и возросла в 2012 до 28%.

Рис.7. Динамика рентабельностей СК и ПК

Рентабельность затрат:

Рентабельность затрат существенно меняется каждый год: в 2010 она была отрицательной (-3%), в 2011 она возросла на 11% и в 2012 спустилась ниже (-4,6), чем в 2010.

Анализ дал невысокие показатели рентабельности, но в основном присутствует положительная тенденция по бухгалтерской рентабельности, рентабельности активов, собственного капитала и периоду окупаемости капитала.