Структурно-логические схемы

<20 21 222324 25 26 >

Рисунок 3.5.1- Взаимосвязь между активами и источниками их покрытия

Рисунок 3.5.2- Кругооборот текущих активов

Рисунок 3.5.3- Риск и уровень оборотного капитала

Рисунок 3.5.4- Прибыль и уровень оборотного капитала

Рисунок 3.5.5- Этапы обращения денежных средств

t_i – время, в течение которого полностью истощаются денежные средства на текущем счете предприятия

Рисунок 3.5.6- График изменения остатка средств на счете (модель Баумоля)

Рисунок 3.5.7- Модель Миллера – Орра

Рисунок 3.5.8 -Идеальная модель финансового управления оборотными средствами

Рисунок 3.5.9 - Агрессивная модель управления оборотными средствами

Рисунок 3.5.10 -Консервативная модель финансового управления оборотным капиталом

Рисунок 3.5.11 -Компромиссная модель финансового управления оборотными средствами

Тестовые задания

1. Чистый денежный поток – это:

а) сумма остатка денежных средств на расчетном счете организации;	в) разность между положительным и отрицательным денежным потоком.
б) сумма поступлений денежных средств за анализируемый период;

2. В разрезе каких видов деятельности представлено поступление и выбытие денежных средств в «Отчете о движении денежных средств»:

а) по основной и дополнительной	в) по производственной, коммерческо-сбытовой, финансовой.
б) по текущей, инвестиционной и финансовой;

3. Прямой метод анализа денежных потоков – это:

а) определение сумм притока денежных средств за анализируемый период;	в) оценка объемов, состава, структуры денежных потоков.
б) оценка ликвидности денежного потока;

4. К инвестиционной деятельности предприятия относится:

а) выплата дивидендов;	в) реализация нематериальных активов.
б) оплата процентов за пользование банковским кредитом;

5. Осуществляя хозяйственную деятельность, предприятие должно поддерживать сумму остатка денежных средств:

а) на максимально возможном уровне;	в) на оптимальном уровне.
б) на минимально возможном уровне;

6. Движение денежных средств по финансовой деятельности связано с:

а) приобретением ценных бумаг краткосрочного характера;	в) реализацией продукции, товаров (работ, услуг).
б) приобретение внеоборотных активов;

7. Косвенный метод анализа денежных средств позволяет:

а) раскрыть причины отклонений суммы прироста остатка денежных средств и суммы чистой прибыли за анализируемый период;	в) провести коэффициентный анализ денежных потоков.
б) оценить структуру поступлений денежных средств по финансовой деятельности;

8. Коэффициент равномерности денежного потока отражает:

а) степень равномерности распределения денежных потоков в отдельные временные интервалы;

в) тесноту связи между показателями притоков и оттоков денежных средств.

б) уровень ликвидности денежных потоков по видам деятельности организации;

9. При оценке денежных потоков косвенным методом величину начисленной амортизации следует:

а) вычесть из суммы чистой прибыли;	в) оставить показатель чистой прибыли без изменения.
б) прибавить к сумме чистой прибыли;

10. При оценке денежных потоков косвенным методом прирост остатков дебиторской задолженности необходимо:

а) прибавить к сумме чистой прибыли;	в) оставить показатель чистой прибыли без изменения.
б) вычесть из суммы чистой прибыли;

11. При использовании косвенного метода анализа денежных средств корректируется сумма:

а) остатка дебиторской задолженности на конец периода;	в) чистой прибыли.
б) остатка денежных средств на конец периода;

12. Для расчета коэффициента рентабельности денежного потока в числитель формулы включается сумма:

а) прироста остатка дебиторской задолженности;	в) чистой прибыли.
б) выплаченных дивидендов;

13. Коэффициент достаточности денежного потока – это отношение:

а) чистой прибыли к величине притока денежных средств за анализируемый период;	в) чистого денежного потока к сумме прироста денежных средств за анализируемый период.
б) чистого денежного потока к сумме выплат по кредитам и займам, прироста остатков материальных оборотных активов и выплаченных дивидендов за анализируемый период;

14. Коэффициент ликвидности денежного потока рассчитывается в виде отношения:

а) чистой прибыли к притоку денежных средств за анализируемый период;	в) разности положительного денежного потока и изменения остатка денежных средств за анализируемый период к величине оттока денежных средств.
б) выручки к притоку денежных средств;

15. Денежный бюджет –это:

а) капитальный бюджет;	г) отчет о финансовых результатах;
б) финансовый план;	д) отчет о движении денежных средств.
в) план движения денежных средств;

16. Планирование остатка денежных средств не может осуществляться с помощью:

а) модели Баумоля;	г) модели САМР;
б) метода Монте- Карло;	д) модели Миллера-Орра.
в) метод Марковица, Шарпа;

17. В модели Баумоля не используются следующие критерии:

а) годовая (дневная) потребность в денежных средствах;	г) дисперсия сальдо дневного потока;
б) затраты на конвертацию;	д) затраты на хранение денежных средств.
в) доходность альтернативных вложений;

18. В модели Миллера-Орра не используются следующие критерии:

а) годовая (дневная) потребность в денежных средствах;

г) дисперсия сальдо дневного потока;

б) затраты на конвертацию;	д) затраты на хранение денежных средств.
в) доходность альтернативных вложений;

19. В стохастической модели управления денежными средствами не используются следующие критерии:

а) годовая (дневная) потребность в денежных средствах;	г) затраты на хранение денежных средств;
б) закон распределения спроса на денежные средства;	д) доходность альтернативных вложений.
в) дисперсия сальдо дневного потока;

20. Предельные затраты на хранение – это:

а) затраты на хранение оптимальной партии заказа;	г) затраты на хранение партии / объем партии;
б) затраты на хранение партии/2;	д) затраты на хранение 1 ед. запаса/2.
в) затраты на хранение 1 ед. запаса;

21. Предельное снижение затрат на заказ – это:

а) затраты на хранение партии/ объем партии;	г)
б) предельные затраты на хранение;	д) затраты на хранение 1 ед. запаса/2.
в) общая потребность в запасе* затраты на доставку партии/(оптим. величина заказа)2;

22. Точка возврата в модели Миллера-Орра определяется как:

а) минимальная граница остатка денежных средств;	г) минимальная граница +1/3*размах вариации остатка денежных средств;
б) дисперсия сальдо денежного потока;	д) целевой остаток денежных средств.
в) размах вариации остатка денежных средств;

23. Верхняя граница остатка денежных средств в модели Миллера-Орра определяется:

а) 3-х целевой остаток – 2*миним. границы;	г) миним. граница + 1/3*размах вариации остатка денежных средств;
б) размах вариации остатка денежных средств;	д) целевой остаток ДС.
в) миним. граница + размах вариации остатка денежных средств;

24. Если денежные средства достигают верхней границы остатка денежных средств, то предприятие:

а) реализует ценные бумаги на сумму = (верхняя граница – точка возврата);	г) закупает ценные бумаги на сумму = верхняя граница – целевой остаток
б) закупает ценные бумаги на сумму превышения верхней границы;	д) осуществляет альтернативные вложения на сумму = верхняя граница – целевой остаток
в) реализуют ценные бумаги на сумму превышения верхней границы;

25. Если денежные средства достигают нижней границы остатка денежных средств:

а) реализует ценные бумаги на сумму превышения нижней границы остатка денежных средств;	г) осуществляет альтернативные вложения на сумму =точка возврата -нижняя граница;
б) закупает ценные бумаги на сумму=размах вариации – нижняя граница;	д) реализует альтернативные вложения на сумму = размах вариации – нижняя граница
в) осуществляет альтернативные вложения на сумму = целевой остаток – нижняя граница;

26. В ходе анализа отчета о движении средств не осуществляют:

а) исследование динамики денежных потоков;	г) анализ структуры оттока денежных средств;
б) анализ структуры притока денежных средств;	д) планирование денежного потока.
в) расчет оптимального остатка денежных средств;

27. Дисперсия сальдо дневного денежного потока:

а) О к. дня – О н. дня.;	г) дисперсия (О к. дня. – О н. дня.);
б) коэффициент вариации сальдо денежных средств;	д) (среднеквадратичное отклонение остатка денежных средств на счете)^ 2.
в) (среднеквадратическое отклонение сальдо дневного денежного потока)2;

28. Зависимость между риском потери ликвидности и чистым оборотным капиталом:

а) параболическая (выгнутая);	г) прямая прямолинейная;
б) обратная параболическая (выпуклая);	д) нет.
в) обратная прямолинейная;

29. Зависимость между величиной прибыли и чистым оборотным капиталом:

а) параболическая (выгнутая);	г) прямая прямолинейная;
б) обратная параболическая (выпуклая);	д) нет.
в) обратная прямолинейная;

30. Финансово-эксплутационные потребности это:

а) разница между текущими активами и текущими пассивами фирмы;	г) разница между средствами, иммобилизованными в запасах и клиентской задолженности и задолженностью предприятия поставщикам;
б) годовая потребность в денежных средствах;	д) потребности в денежных средствах для реализации инвестиционного проекта.
в) норма запасов в днях;

31. Потенциальный дефицит /излишек денежных средств определяется, как:

а) (ЗЗ + ДЗ) - КЗ;	г) разница между ФЭП и СОС;
б) СОС + ФЭП;	д) реальный дефицит /излишек – ФЭП.
в) произведение нормы запасов в дневной и годовой потребности в запасах;

32. Реальный дефицит/излишек денежных средств:

а) СОС – ЧОК;	г) потенциальный дефицит с учетом займов и финансовых вложений;
б) разница между остатком денежных средств отчетного периода и остатком денежных средств базисного года;	д) (ЗЗ + ДЗ) – КЗ.
в) СОС + ФЭП;

33. Коэффициент потери/восстановления платежеспособности показывает:

а) возможность потери платежеспособности в течение года;	г) возможность восстановления платежеспособности в течение 6 месяцев;
б) возможность потери платежеспособности в течение 6-ти месяцев;	д) возможность восстановления платежеспособности в течение 3-х месяцев.
в) возможность потери платежеспособности в течение 3-х месяцев;

34. Квартальная потребность в денежных средствах предприятия «Альгина» - 7 тыс. грн., доходность альтернативных вложений – 42% годовых, затраты по конвертации вложений равны 0,25 грн. Сумма накопления денежных средств равна:

а) 6,667 тыс. грн.;	г) 5,164 тыс. грн.;
б) 5,422 тыс. грн.;	д)10,844 тыс. грн.
в) 3,155 тыс. грн.;

35. Квартальная потребность в денежных средствах предприятия «Альгина» - 7 тыс. грн. доходность альтернативных вложений – 42% годовых, затраты по конвертации вложений равны 0,25 грн. Средний остаток денежных средств составляет:

а) 2,582;	г) 1,578;
б) 3,334;	д) 2,74.
в) 5,442;

36. Квартальная потребность в денежных средствах предприятия «Альгина» - 7 тыс. грн., доходность альтернативных вложений – 42% годовых, затраты по конвертации вложений равны 0,25 грн. Оптимальное количество сделок по конвертации в год:

а) 1;	г) 4;
б) 2;	д) 6.
в) 3;

37. Квартальная потребность в денежных средствах предприятия «Альгина» - 7 тыс. грн., доходность альтернативных вложений – 42% годовых, затраты по конвертации вложений равны 0,25 грн. Длительность одной сделки в днях в течение года равна:

а) 360;	г) 90;
б) 150;	д) 72.
в) 120;

38. Квартальная потребность в денежных средствах предприятия «Альгина» - 7 тыс. грн., доходность альтернативных вложений – 42% годовых, затраты по конвертации вложений равны 0,25 грн. Общие релевантные расходы за год составляет:

а) 1,8;	г) 2,339;
б) 2,877;	д) 2,284.
в) 1,6;

39. Квартальная потребность в денежных средствах предприятия «Альгина» - 7 тыс. грн., доходность альтернативных вложений – 42% годовых, затраты по конвертации вложений равны 0,25 грн. Затраты по хранению денежных средств за год равна:

а) 1,084;	г) 0,663;
б) 1,400;	д) 1,139.
в) 2,277;

40. Квартальная потребность в денежных средствах предприятия «Альгина» - 7 тыс. грн., доходность альтернативных вложений – 42% годовых, затраты по конвертации вложений равны 0,25 грн. Затраты по конвертации альтернативных вложений, за год составляет:

а) 0,2 тыс. д. ед.;	г) 0,8 тыс. д. ед.;
б) 0,4 тыс. д. ед.;	д) 1,2 тыс. д. ед.
в) 0,6 тыс. д. ед.;

41. Минимальная граница остатка денежных средств не устанавливается, исходя из учета:

а) нормативных требований к формированию капитала (в отдельных видах деятельности организаций);	г) коэффициента абсолютной ликвидности;
б) нормативных требований к структуре активов (в отдельных видах деятельности субъектов хозяйствования);	д) структуры активов, в которые размещен собственный капитал.
в) коэффициента платежеспособности;

42. Минимальная граница денежных средств – 10 тыс. грн., дисперсия сальдо денежного потока – 6250 тыс. грн., альтернативная доходность – 45% годовых, затраты по конвертации – 0,2 тыс. грн. Верхняя граница остатка денежных средств равна:

а) 65,64;	г) 318,01;
б) 100,856;	д) 282,566.
в) 112,698;

43. Минимальная граница – 10 тыс. грн., дисперсия сальдо денежного потока – 6250 тыс. грн., альтернативная доходность – 45% годовых, затраты по конвертации – 0,2 тыс. грн. Размах вариации остатка денежных средств:

а) 45,64;	г) 90,856;
б) 308,01;	д) 102,698.
в) 272,568;

44. Минимальная граница – 10 тыс. грн., дисперсия сальдо денежного потока – 6250 тыс. грн., альтернативная доходность – 45% годовых, затраты по конвертации – 0,2 тыс. грн. Точка возврата по модели Миллера-Орра:

а) 282,566;	г) 112,698;
б) 65,64;	д) 318,01.
в) 100,856;

45. Минимальная граница – 10 тыс. грн., дисперсия сальдо денежного потока – 6250 тыс. грн., альтернативная доходность – 45% годовых, затраты по конвертации – 0,2 тыс. грн. Средний остаток денежных средств:

а) 56,349;	г) 50,428;
б) 136,283;	д) 45,428.
в) 141.283;

46. Альтернативная доходность – 35% в квартал, затраты, связанные с недостатком денежных средств (на кредит) – 27% годовых. Известно, что:

Остаток денежных средств	Вероятность, с которой денежных средств хватит на дневные расходы
	0,111
	0,453
	0,523
	0,721
	0,834
	0,999
Больше 50	1,0

Оптимальный остаток денежных средств составит:

а) 10;	г) 40;
б) 20;	д) 50.
в) 30;

47. Альтернативная доходность – 35% в квартал, затраты, связанные с недостатком денежных средств (на кредит) – 27% годовых. Известно, что:

Год	Денежный поток	Средняя доходность в экономике
ХХ	28,3	0,25
ХХ+1	37,5	0,13
ХХ+3	32,4	0,31

Приведите поток ХХ г. к (ХХ+2) г. (отчетному периоду):

а) 35,38;	в) 39,97;
б) 31,98;	г) 39,05.

48. Альтернативная доходность – 35% в квартал, затраты, связанные с недостатком денежных средств (на кредит) – 37% годовых. Известно, что:

Год	Денежный поток	Средняя доходность в экономике
ХХ	28,3	0,25
ХХ+1	37,5	0,13
ХХ+3	32,4	0,31

Приведите поток (ХХ+1) г. к (ХХ+2) г. (отчетному периоду):

а) 4,875;	в) 33,18;
б) 42,38;	г) 51,75.

49. Альтернативная доходность – 35% в квартал, затраты, связанные с недостатком денежных средств (на кредит) – 47% годовых. Известно, что:

Год	Денежный поток	Средняя доходность в экономике
ХХ	28,3	0,25
ХХ+1	37,5	0,13
ХХ+3	32,4	0,31

Приведите поток к (ХХ+3) г. к (ХХ+2) г. (отчетному периоду):

а) 42,44;	в) 24,73;
б) 104,52;	г) 10,044.

50. Имитационное моделирование потоков предприятия дало следующие результаты:

	Приток	Отток

Определить наибольшую вероятность остатка денежных средств:

а) 2;	в) 7;
б) 5;	г) 4.

51. Величину остатка денежных средств необходимо уменьшить, если:

а) нет уверенности в будущих потоках денежных средств;	г) нет оснований сомневаться в планировании денежных средств;
б) кредитная банковская ставка поднимется;	д) процентные ставки по инвестиционным вложениям, по кредитам – увеличатся одинаково.
в) кредитная банковская ставка опуститься;

52. Величину остатка денежных средств необходимо увеличить, если:

а) выяснилось, что денежные потребности в будущем году уменьшаться;	г) нет уверенности в будущих потоках денежных средств;
б) кредитная банковская ставка поднимется;	д) процентные ставки по инвестиционным вложениям и по кредитам увеличатся одинаково.
в) кредитная банковская ставка опуститься;

53. Целесообразно ли предоставлять 5% скидку за предоплату продукции за 10 дней до поставки продукции, если инфляция составляет 13% в месяц?

а) да;	в) ответить не представляется возможным.
б) нет;

54. Покроет ли потери, которые несет компания вследствие предоставления товарного кредита сроком на 152 дня, надбавка в размере 20%. Месячный темп инфляции – 3%.

а) да;	в) ответить не представляется возможным.
б) нет;

55. Коэффициент прироста покупательной способности денежных средств за 37 дней при месячном темпе инфляции – 10% составит:

а) 1,4427;	г) 1,1375;
б) 1,1259;	д) 0,9567.
в) 0,2873;

56. Коэффициент падения покупательной способности денежных средств за 63 дня при месячном темпе инфляции в 7% составит:

а) 0,534;	г) 0,8674;
б) 1,0132;	д) 0,9532.
в) 0,9042;

57. Если компания предоставляет скидку за предоплату продукции, то она:

а) терпит потери вследствие инфляции;	г) приобретает в номинальной стоимости продукции;
б) выигрывает от инфляции;	д) нет правильного ответа.
в) теряет в номинальной стоимости продукции;

58. Если компания налагает на «нерадивых»дебиторов пеню, то она:

а) терпит потери вследствие инфляции;	г) приобретает в номинальной стоимости продукции;
б) выигрывает от инфляции;	д) нет правильного ответа.
в) теряет в номинальной стоимости продукции;

59. Если компания предоставляет скидку за осуществление оплаты продукции в кратчайшие сроки, после поставки продукции, то она:

а) терпит потери вследствие инфляции;	в) приобретает в номинал стоимости продукции;
б) выигрывает от инфляции;	г) нет правильного ответа.
теряет в номинальной стоимости продукции;

60. Оптовый склад тратит на доставку одной партии закупаемых товаров – 30 грн., расходы на хранение 1 единицы товара составляют 5 грн., а годовая потребность в товарах – 3000 шт. Какова оптимальная партия заказа?

а) 14;	г) 32;
б) 54;	д) 135.
в) 190;

61. Оптовый склад тратит на доставку одной партии закупаемых товаров – 30 грн., расходы на хранение 1 единицы товара составляют 5 грн., а годовая потребность в товарах – 3000 шт. Средний остаток запасов товаров на складе при осуществлении оптимальной политики управления запасами составляет:

а) 7;	г) 68;
б) 95;	д) 27.
в) 16;

62. Каковы релевантные издержки при оптимальной партии заказа (при условии теста 61):

а) 1004,17 грн.;	г) 542,75 грн.;
б) 807,3 грн.;	д) 2892,5 грн.
в) 948,68 грн.;

Задачи и задания

Задание 1.

Годовой баланс производственного предприятия «Акапулько» выглядит следующим образом:

Активы	Сумма, тыс. грн.	Пассивы	Сумма, тыс. грн.

Необоротные активы		Собственный капитал
Запасы сырья		Резервный капитал
НЗП		Долгосрочные кредиты и займы
ГП		Краткосрочные кредиты банков
Дебиторская задолженность		Кредиторская задолженность
Денежные средства
Текущие финансовые инвестиции
Прочие текущие активы
Баланс		Баланс

Вам требуется:

1. Рассчитать величину собственных оборотных средств, ЧОК

2. Вычислить финансово-эксплуатационные потребности

3. Определить потенциальный излишек/дефицит денежных средств

4. Рассчитать реальный излишек/дефицит денежных средств

5. Если будет выявлен дефицит, рассчитать сумму необходимого краткосрочного кредита

6. Сделать выводы о возможности утраты (восстановления) платежеспособности предприятия, если коэффициент общей ликвидности на начало года составлял 2,2.

Задание 2.

В магазине выручка бакалейного отдела в июне составила 52 тыс. грн., гастрономического – 41 тыс. грн., время обращения, соответственно, 35 и 32 дня.

Вам необходимо:

1. Определить скорость и время обращения товаров по магазину в целом;

2. Как изменится скорость обращения товаров по магазину, если товарооборот за месяц

вырастет на 10 %, а средние запасы снизятся на 5 %?

3. Сделайте выводы об оборачиваемости товаров в магазине и ассортименте продукции.

Задание 3.

Данные финансовой отчетности Ф№1, Ф№2, Ф№3 предприятия «Каролина» представлены в таблице:

Показатели	ХХ год	ХХ+1 год
1. Выручка от реализации без НДС
2. Оборотные активы
3. Собственный капитал
4. Долгосрочный заемный капитал	-
5. Иммобилизованные активы

Вам требуется:

1. Рассчитать оборачиваемость собственных оборотных средств.

2. Дать оценку показателей оборачиваемости в отчетном периоде по сравнению с базисным.

3. Определить имеет ли место высвобождение / вовлечение оборотных средств из/в оборот вследствие изменений в скорости оборачиваемости?

4. Сделать выводы о виде продукции, выпускаемой предприятием.

Задание 4.

По итогам деятельности предприятия «Атлантида» (по данным Ф№1, Ф№2) были установлены следующие соответствия:

№ года	Текущие активы	Текущие обязательства	Прибыль
ХХ г.
ХХ+1 г.
ХХ+2 г.
ХХ+3 г.
ХХ+4 г.

Определите оптимальную величину (соотношение) текущих активов и текущих обязательств с учетом ликвидности и прибыли.

Задание 5.

На графике представлена динамика текущих активов предприятия «Иркутск», выпускающего мороженое. Объясните представленные данные.

Задание 6.

Выручка от реализации компании «Маврикий» в январе составила 50000 грн.; в последующие месяцы ожидается ее прирост с темпом 1 % в месяц. Оплата за поставленную клиентам продукцию осуществляется на следующих условиях: 20 % месячного объема реализации составляет выручка за наличный расчет; 40 % продается в кредит с оплатой в течение месяца и предоставляемой клиентам скидкой в размере 3 %; оставшаяся часть продукции оплачивается в течение двух месяцев, при этом 5 % этой суммы составляют безнадежные долги.

Рассчитайте величину денежных поступлений компании «Маврикий»в июне.

Задание 7.

Компания «Малибу» вышла на рынок с новым продуктом. Себестоимость его - $4, цена реализации - $5. Компания оплачивает сырье в день поставки, а получает деньги от своих клиентов с отсрочкой в один день. Продукция компании «Малибу» пользуется большим спросом и может быть реализована без ограничений. Компания намерена удваивать дневной объем производства.

Спрогнозируйте денежный поток на ближайшую неделю. Целесообразна ли такая политика расчетов и может ли быть она целесообразна, если какие-то параметры, условия изменить?

Задание 8.

Компания «Мальта» имела на 1 июля ХХ г. остаток средств на текущем счете в размере $2000. Компания производит продукцию со следующими характеристиками (на единицу продукции): затраты сырья - $20, затраты по оплате труда - $10, прямые накладные расходы - $10. Прогнозируются следующие объемы производства и продажи на ХХ – (ХХ +1) гг.:

	Июнь	Июль	Авг.	Сент.	Окт.	Нояб.	Дек.	Янв.	Фев.
Производство
Продажа

Цена реализации планируется на уровне $80.

Имеется дополнительная информация:

- все прямые расходы оплачиваются в том же месяце, в котором они имели место;

- продажа продукции осуществляется в кредит, период кредитования – 1 месяц;

- в июле компания приобретет новый станок за $10000, оплата за который будет сделана в октябре;

- постоянные накладные расходы оплачиваются ежемесячно в размере $2000.

Составьте прогноз движения денежных средств на указанный период. Дайте оценку расчетно-кредитной политике предприятия «Мальта».

Задание 9.

Определить систему расчетов, приводящую к формированию наибольшего остатка денежных средств на текущем счете предприятия на 1 июля. Рассмотреть три варианта организации расчетов:

- предоплата в расчетах с покупателями и поставщиками;

- последующая оплата для покупателей, предоплата для поставщиков;

- предоплата у покупателей, последующая оплата у поставщиков.

Период погашения финансовых обязательств – 30 дней.

Прогнозируется следующий объем производства, начиная с января, шт.: 10,10,12,15,15,20. Производственный цикл изготовления продукции 30 дней. Остаток средств на текущем счете на 1 декабря – 200 д. ед. Ежемесячный расход денежных средств со счета – 10 д. ед. на одно изделие. Отпускная цена изделий без НДС – 12 д. ед. при нормативном уровне рентабельности 15 %.

В пояснительной записке охарактеризуйте тип расчетно-кредитной политики для каждой системы расчетов.

Задание 10.

По модели Баумоля определить сумму пополнения денежных средств на счете, а также количество сделок за полугодие по купле-продаже ценных бумаг и рассчитать упущенную выгоду, если трансформация денежных средств в финансовые вложения не происходит.

На 1.01.ХХ г. наличие денежных средств на счете – 5 тыс. грн.. Потребность в денежных средствах на полгода – 42 тыс. грн. Предприятие «Малави» планирует приобрести облигации Проминвестбанка с годовой ставкой 18 %. Каждая сделка по конвертации требует расходов на уплату комиссионных брокеру и оплату госпошлины, равных 900 гривен.

Задание 11.

Предприятие «Мартиника» в момент создания часть свободных средств в объеме ½ текущей денежной потребности на период использовало на приобретение облигаций с нормой доходности 30% годовых. Оставшуюся часть направило на покрытие текущих расходов. Прогнозируемые общие денежные расходы предприятия «Мартиника» на год составят 58000 грн. Затраты на приобретение облигаций – 920 грн. по каждой сделке.

На основе модели Баумоля рассчитать сумму пополнения денежных средств при продаже облигаций. Определить количество сделок по купле-продаже облигаций в течение года и период действия одной сделки в днях. Предприятие имеет возможность альтернативных вложений на депозитные счета в банке со ставкой 40% годовых. Выбрать наилучший вариант вложений, если минимальный срок размещения средств на депозите полгода.

Задание 12.

Минимальная потребность фирмы «Мелилья» в денежных средствах – 10 млн. грн., среднеквадратическое отклонение дневной потребности – 3 млн. грн.. Средняя доходность альтернативного вложения за день составляет 0,25%, средние затраты на одну операцию по покупке (продаже) альтернативного источника дохода – 46,3 тыс. грн.

Определить:

- нижний предел минимальной дневной потребности в денежных средствах;

- величину максимальной потребности;

- точку возврата.

Задание 13.

Осуществите горизонтальный и вертикальный анализ отчетов о движении денежных средств предприятия «Селеста» – оптовый торговец косметики.

Показатели	ХХ г.	ХХ+1 г.	ХХ+2 г.

Операционная деятельность:
ДС, полученные от реализации продукции
ДС, уплаченные при закупке запасов	-2190	-2700	-2100
ДС, уплаченные как операционные расходы	-2280	-2520	-2300
ДС, уплаченные как проценты	-	-	-80
ДС, уплаченные как налоги	-110	-300	-250

Чистый приток (отток) ДС от операционной деятельности
Инвестиционная деятельность: ДС, полученные от продажи ОС ДС, уплаченные при покупке ОС ДС, вложенные в покупку ценных бумаг ДС, полученные от продажи ценных бумаг	-100 - -	- -150 -130 -	- -270 -
Чистый приток (отток) ДС от инвестиционной деятельности		-280	-30
Финансовая деятельность: ДС, полученные от выпуска акций ДС, уплаченные при выкупе облигаций ДС, выплаченные как дивиденды ДС, выплаченные как % по облигациям ДС, полученные в кредит ДС, возвращенные в погашение кредита	-180 -140 -120 - -	- - -120 -100 - -	- - -150 -113 -180
Чистый приток (отток) ДС от финансовой деятельности	-290	-220	-203
Всего приток (отток) ДС
Сальдо ДС на начало периода
Сальдо ДС на конец периода

При осуществлении анализа приведите потоки к единому моменту времени (ХХ+2 г.), если индекс инфляции за ХХ г. – 1,25, за ХХ+1 г. – 1,37.

Задание 14.

Сделайте рекомендации по управлению денежными средствами ОАО «Токио» согласно модели Баумоля и модели Миллера-Орра, если альтернативным вложением средств для предприятия являются ОВГЗ; средние затраты на покупку/продажу ОВГЗ – 22 тыс. грн.; средняя ожидаемая доходность ОВГЗ – 45 % годовых; потребность ОАО «Токио» в денежных средствах на текущие расходы на планируемый год составляет 1250 тыс. грн. Минимальная граница остатка денежных средств в соответствии с коэффициентом мгновенной ликвидност

<20 21 222324 25 26 >

Дата добавления: 2022-07-20; просмотров: 119;

Поиск по сайту