Исчисление фондовых индексов и средних в биржевой статистике.

Фондовые средние. Расчет фондовых средних базируется на использовании среднеарифметических, среднегеометрических и среднегармонических значений. Среднеарифметическая цена Pa , рассчитываемая по N акциям:

Ра = SРi/ N, где Pi - цена каждой акции в момент времени t, N - количество акций.

На базе среднеарифметической рассчитывается несколько типов рыночных индикаторов, прежде всего группа индексов Доу-Джонса (традиционно они называются индексами, хотя по характеру расчета являются средними).

Изменение Pa во времени указывает на характер изменения рынка (падение или рост курса).

Для отражения структурных изменений, т.е. изменений в наборе или количестве компаний, на базе которых рассчитываются указанные индексы, вводится поправочный коэффициент-делитель Dt , позволяющий сопоставлять последующий и предыдущий индексы:

Dt = SРi/ SР0 * D0, где Do – предшествующий делитель (в общем случае равен количе-

ству компаний); Dr - последующий делитель; Pi - сумма цен всех акций после внесения изменений; P0 - сумма цен всех акций до внесения изменений

Фондовые индексы (статистические средние величины, рассчитываемые на основе курсовой стоимости входящих в них ценных бумаг). При расчете фондовых индексов используются агрегатные индексы, рассчитываемые на базе формул Ласпейреса, Пааше и Фишера, на основе способа взвешенной капитализации, при котором цены акций взвешиваются по объему их присутствия на рынке. Общим принципом является то, что значение индекса на определенную дату принимается за базовый уровень (100, 1000 и т.д.). В последующем динамика индексов оценивается по отношению к базовому уровню.

Формула Ласпейреса предполагает исчисление фондовых индексов следующим образом:

ILn = SРniQ0i/ SР0iQ0i* IL0, где Р0i – цена акции i-го вида в базовом периоде;

Q0i – количество акций i-го вида, находящихся в обращении в базовом периоде;

Рni – цена акции i-го вида в текущий момент времени;

ILn – индекс Ласпейреса текущего периода;

IL0 – индекс Ласпейреса базового периода;

РniQ0i – рыночная стоимость или капитализация акций i-го вида, рассчитанная на основе текущей цены и количества акций, находящихся в обращении в базовом периоде;

Р0iQ0i – показатель капитализации по цене базового периода.

Общие положения статистики страхования.

Страхование является крупным звеном на финансовом рынке. Перераспределительные операции, осуществляемые страховыми посредниками, имеют значительный удельный вес в общем объеме финансовых потоков. Объектом статистики страхования являются страховые ор­ганизации, страхуемые объекты, страховые случаи, вся сово­купность платежей, проходящих через организации системы страхования. Задачи статистики страхования заключаются в характе­ристике функционирования системы страхования, оценке показателей затрат страховых организаций, а также показателей предполагаемого или фактического ущерба при наступлении страховых случаев. Основными видами страхования в нашей стране являются: имущественное и личное страхование, социальное страхова­ние. Роль, место и условия имущественного страхования долж­ны учитываться статистикой, задачи которой распадаются на две части:

1) Определить перечень страховых событий, характеризуе­мых определёнными закономерностями для определения глав­ного показателя в страховом деле — тарифной ставки.

2) Анализ текущего и перспективного планирования. Выполнение этой задачи требует системы обобщающих пока­зателей и ведения статистической отчётности. В области страхования большое значение имеют достовер­ные исходные статистические данные. Закономерность природ­ных и других событий, способных привести к уничтожению или порче имущества можно проследить только на основе массовой статистической информации, применяя соответствующие ме­тоды, основанные на теории вероятностей. К объёмным показателям имущественного страхования относятся: страховое поле (число хозяйств). Изменение объёма деятельности органов страхования ха­рактеризуется динамикой рассмотренных показателей. На их основе вычисляются также средние и относительные величи­ны, которые дают представление о качественных сдвигах в иму­щественном страховании.

Общие положения статистики денежного обращения.

Изучение статистических показателей в сфере денежного обращения и кредита связано с анализом денежного обращения (движение денежных потоков при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формах). Статистическая информация о денежном обращении необходима государственным структурам для разработки денежно-кредитной политики, осуществляемой на законодательной основе.

Основными являются следующие статистические показатели:

1) Показатель денежной массы. Денежная масса – это важнейший количественный показатель, характеризующий движение денег, которые выступают как средство обращения, как мера стоимости, а также как средство накопления.

- агрегат М0 – наличные деньги в обращении;

- агрегат М1 = М0 + средства, лежащие на счетах до востребования в банке;

- агрегат М2 = М1 + срочные вклады в банках (совокупный объем денежной массы);

- агрегат М3 = М2 + депозитные сертификаты + облигации государственного займа.

2) Показатели скорости оборота денежной массы (динамики денежной массы).

Показатель количества оборотов денежной массы – характеризует скорость оборота денежной массы: Vо = ВВП/М2, где М2 – изучаемый период, ВВП – в текущих ценах.

Показатель продолжительности одного оборота в днях: Vд = Д/Vо, где Д – определенный период.

3) Показатель монетаризации экономики (запас денежной массы на 1 руб. ВВП):

Мэ = М2/ВВП*100 (В развитых странах Мэ = 60-80% считается нормой)

4) показатель купюрного строения денежной массы (удельный вес денежных знаков различного достоинства в общей массе обращения денег). Самым распространенным показателем, характеризующим динамику купюрного строения денежной массы, является величина средней купюры, которая рассчитывается по формуле средней арифметической взвешенной:

ДКСДМ = SKF / SF, где К – достоинство купюр; F – число купюр.

Общие положения статистики цен.

В рыночной экономике одной из важнейших функций цены является балансирующая функция, которая заключается в установлении баланса между производством и потреблением, предложением и спросом. Цена выполняет также учетно-стоимостную функцию (выражает стоимость затрат через результат производства), стимулирующую функцию (активизирует эффективность производства), а также распределительную функцию (является показателем распределения и перераспределения произведенной стоимости, что важно для решения социальных задач). Целью статистического анализа цен являются измерение их уровня в пределах определенных товарных групп, анализ структурных различий этих уровней, изучение их динамики. Широко используются индивидуальные и сводные индексы цен, а также исчисляется индекс динамики средних цен.

К таким индексам относятся:

1) индивидуальный индекс цен – характеризует изменение цен по одному виду продукции (iP1/0=P1/P0, где p1 и p0 – цена за единицу продукции в текущем и базисном периодах.);

2) агрегатный индекс цен определяет среднее изменение цены р по совокупности определенных видов продукции q (индекс Ласпейреса в ценах базового периода и индекс Пааше в ценах отчётного периода);

3) средние взвешенные индексы цен (средний взвешенный арифметический и средний взвешенный гармонический индексы цен);

4) цепные индексы получают путем сопоставления текущих уровней с предшествующим, при этом база сравнения постоянно меняется.