Международный кредит: сущность, формы, виды и роль в финансировании внешней торговли

Понятие и сущность международного кредита. Международный кредит представляет собой движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений. Это процесс связан с предоставлением товарных и валютных ресурсов на условиях возвратности, срочности и платности. Он возник в XIV—XV веках параллельно с развитием международной торговли, особенно после освоения морских путей из Европы на Ближний Восток, а позднее — в Америку и Индию. Функционирование кредита обеспечивается за счет внешних и внутренних источников при строгом соблюдении принципов обеспеченности и целевого характера.

Классификация форм международного кредита. Формы международного кредита классифицируются по нескольким ключевым признакам. По источникам различают внутреннее и внешнее кредитование внешней торговли, а по кредитору — фирменные, банковские, государственные кредиты и займы международных валютно-кредитных организаций. По назначению кредиты делятся на коммерческие (связанные с торговлей), финансовые (для капиталовложений и др.) и промежуточные (для смешанных форм вывоза капитала). Дополнительно кредиты сортируются по форме (товарные, валютные), валюте займа, срокам (кратко-, средне-, долгосрочные) и обеспеченности (обеспеченные, бланковые).

Кредитование экспорта: фирменные и банковские инструменты. Кредитование внешней торговли включает финансирование экспорта и импорта. Кредитование экспорта осуществляется в форме фирменного кредита, например, покупательских авансов, которые служат обязательством импортера и увеличением капитала экспортера. Банковское кредитование экспорта включает ссуды под товары в стране-экспортере, под товары в пути (обеспеченные коносаментом), под товары в стране-импортере и необеспеченные ссуды для крупных надежных фирм-экспортеров. Эти механизмы позволяют экспортерам накапливать товары и продолжать деятельность, не дожидаясь оплаты предыдущих поставок.

Кредитование импорта: фирменные схемы и страхование рисков. Кредитование импорта также реализуется через фирменные и банковские инструменты. Фирменные кредиты включают кредит по открытому счету (с периодическим погашением задолженности) и вексельный кредит, где используется тратта (переводный вексель), акцептованная импортером. Для минимизации рисков неплатежеспособности иностранных покупателей создана система страхования, включающая частное страхование и государственные гарантии. В разных странах эти функции выполняют специализированные институты, такие как Экспортно-импортный банк в США или компания «Гермес» в ФРГ, возмещающие убытки экспортеров.

Банковские кредиты по импорту: акцептные механизмы. Банковские кредиты по импорту подразделяются на акцептный кредит и акцептно-рамбурсный кредит. Акцептный кредит предполагает согласие банка-импортера на оплату тратты экспортера, что особенно было развито в Лондоне и Нью-Йорке. Акцептно-рамбурсный кредит включает гарантию со стороны иностранного банка импортера и последующий перевод средств (рамбурсирование) для оплаты тратты. Эти инструменты обеспечивают надежность расчетов в международной торговле и распределяют риски между банками разных стран.

Эволюция финансирования: прямое банковское кредитование. С конца 50-х годов распространились новые методы финансирования, среди которых ведущее место принадлежит прямому банковскому кредитованию иностранных покупателей. Произошло разделение функций: банки сосредоточились на крупных средне- и долгосрочных кредитах, а фирменное кредитование осталось в сфере краткосрочных сделок. Государство активно поддерживает этот механизм через гарантии и рефинансирование по льготным ставкам. Кредиты часто предоставляются не под разовую сделку, а путем открытия кредитных линий для иностранных заемщиков.

Новые формы кредитно-финансового стимулирования экспорта. В 70-е годы появились инновационные формы стимулирования экспорта. Возобновляемая (ролловерная) кредитная линия стала применяться на рынке евровалют. Факторинг предполагает передачу прав по взысканию задолженности специализированной компании, которая берет на себя риски и предоставляет финансирование. Форфейтинг — это операция по передаче банку прав по долговым требованиям с немедленной оплатой экспортеру за вычетом учетной ставки; она позволяет значительно удлинить сроки кредитования. Основными валютами для форфейтинга являются марка ФРГ, доллар США и швейцарский франк.

Лизинг как форма международного кредитования. Лизинговые операции становятся важной формой международной торговли машинами и оборудованием. Лизинг — это разновидность аренды без передачи права собственности, при которой арендатель вносит периодические платежи. Предварительно оборудование приобретается лизинговой компанией, часто финансируемой крупными банками. Эта форма существенно облегчает продвижение продукции на внешние рынки, так как арендатор избавлен от необходимости мобилизовывать крупные денежные средства единовременно, а оплачивает право использования актива постепенно.

Интернационализация финансирования и компенсационные сделки. В последние годы наблюдается тенденция к интернационализации национальных систем финансирования экспорта. Характерным стало предоставление долгосрочных кредитов по компенсационным сделкам, основанным на взаимных поставках товаров на равную стоимость. Широкое распространение получили мультинациональные контракты, выполняемые фирмами нескольких стран и совместно финансируемые международными банковскими консорциумами. Эти консорциумы выступают как единый институт, а правительства заинтересованных стран участвуют в гарантировании таких операций, придавая им целевой характер.

Сведения об авторах и источниках:

Коллектив авторов: Е.Ф. Жуков, Н.М. Зеленкова, Т.И. Капаева, Л.М. Максимова, О.М. Маркова, И.Я. Носкова, А.В. Печникова, В.Н. Сидоров, Л.Н. Ушакова, С.П. Эрастова, Н.Д. Эриашвили.

Источник: Общая теория денег и кредита

Данные публикации предназначены для студентов вузов и ссузов, практических работников финансово-банковской сферы и налоговых органов, а также для всех, кто интересуется вопросами денег, кредита и банков.