История и эволюция банков долгосрочных вложений в России

Формирование системы финансирования и кредитования капитальных вложений на территории России имеет глубокие исторические корни. Первые специализированные институты — банки долгосрочных вложений — были созданы в 1922 году. Ими стали «Электрокредит» и Промышленный банк, которые в 1924 году были преобразованы в Электробанк и Торгово-промышленный банк СССР. Параллельно был учрежден Центральный сельскохозяйственный банк, а также система кооперативных банков, включавшая Всекобанк и Украинбанк.

Знаковым этапом стала кредитная реформа 1930—1932 годов, приведшая к созданию четырех всесоюзных банков целевого назначения. В их число вошли: Промбанк (финансирование промышленности и электрохозяйства), Сельхозбанк (поддержка сельского хозяйства), Всекобанк (кредитование кооперации) и Цекомбанк (коммунальное и жилищное строительство). В 1936 году Всекобанк был реорганизован в Торгбанк, который в 1957 году упразднили, распределив его функции между другими институтами.

Крупная реорганизация произошла в 1959 году, когда Сельхозбанк, Цекомбанк и коммунальные банки были упразднены. Их полномочия перешли к Промбанку СССР, преобразованному во Всесоюзный банк финансирования капитальных вложений (Стройбанк СССР), и Госбанку СССР. Данная система успешно функционировала вплоть до 1987 года, когда была проведена следующая масштабная реформа банковского сектора.

В 1987 году была создана новая структура специализированных банков, включавшая Промстройбанк СССР, Агропромбанк СССР, Жилсоцбанк СССР и Сберегательный банк СССР. Каждый из них имел четко определенную отраслевую специализацию по финансированию капитальных вложений в промышленность, агропромышленный комплекс, жилищно-коммунальное хозяйство и потребительское кредитование соответственно.

Распад Советского Союза и образование Содружества Независимых Государств (СНГ) потребовали новых преобразований. На территории России Промстройбанк СССР был преобразован в акционерный коммерческий банк, а Агропромбанк — в Россельхозбанк. Жилсоцбанк был упразднен, а его клиентская база перешла к другим коммерческим банкам. К 1995 году в стране было зарегистрировано около 2600 коммерческих банков, многие из которых, такие как Инкомбанк и Электробанк, активно участвовали в инвестиционном финансировании.

Современная банковская система России, унаследовавшая черты советской системы долгосрочных вложений, продолжает динамично развиваться. Она находится в постоянном процессе адаптации к новым экономическим условиям, сохраняя преемственность в вопросах финансирования капитального строительства и инвестиционной поддержки ключевых отраслей экономики.

Эволюция понятия "инвестиции" и источники их финансирования в России

В экономической практике бывших социалистических стран, включая СССР, термин «инвестиции» исторически отождествлялся с понятием «капитальные вложения». Кардинальное изменение подхода произошло в декабре 1990 года с принятием основ законодательства об инвестиционной деятельности. Новое определение расширило трактовку инвестиций до всех видов имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в предпринимательство для получения прибыли или социального эффекта. Таким образом, капитальные вложения стали рассматриваться как часть более широкой инвестиционной деятельности, направленной на воспроизводство основных фондов.

К инвестициям были отнесены разнообразные активы: денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и иные ценные бумаги; движимое и недвижимое имущество; интеллектуальные ценности, включая авторские права и «ноу-хау»; права пользования природными ресурсами. Это приблизило отечественную трактовку к международным стандартам и подчеркнуло комплексный характер инвестиционного процесса.

Источники финансирования инвестиционной деятельности систематизированы в четыре основные группы: собственные финансовые ресурсы (прибыль, амортизационные отчисления), заемные средства (облигационные займы, банковские кредиты), привлеченные средства (от продажи акций, паевые взносы) и бюджетные инвестиционные ассигнования. Эволюция источников финансирования демонстрирует устойчивую тенденцию: если до 1965 года преобладали бюджетные средства (свыше 60%), то к 1995 году их доля сократилась до 23.6%, а ведущую роль стали играть собственные средства предприятий (60.5%).

Современная структура источников финансирования капитальных вложений отражает рыночные преобразования: возрастание роли внебюджетных инвестиционных фондов (7.6%) и средств населения (3.5%). Бюджетные ассигнования теперь направляются primarily на реализацию государственных целевых программ. Несмотря на теоретическую доступность, долгосрочный банковский кредит не стал значимым источником из-за высоких рисков невозврата, что ограничивает инвестиционные возможности предприятий.

Сведения об авторах и источниках:

Коллектив авторов: Е.Ф. Жуков, Н.М. Зеленкова, Т.И. Капаева, Л.М. Максимова, О.М. Маркова, И.Я. Носкова, А.В. Печникова, В.Н. Сидоров, Л.Н. Ушакова, С.П. Эрастова, Н.Д. Эриашвили.

Источник: Общая теория денег и кредита

Данные публикации предназначены для студентов вузов и ссузов, практических работников финансово-банковской сферы и налоговых органов, а также для всех, кто интересуется вопросами денег, кредита и банков.