Операции инвестиционных банков: пассивные, активные и комиссионные

Инвестиционные банки в капиталистических государствах формируют свою деятельность через три ключевых типа операций: пассивные, активные и комиссионные. Пассивные операции направлены на формирование ресурсной базы банка, тогда как активные операции представляют собой различные методы размещения этих привлеченных средств. Комиссионные операции дополняют доход банка за счет оказания услуг клиентам.

Ресурсы инвестиционных банков формируются из собственных и, преимущественно, привлеченных средств. Основной метод привлечения — выпуск и размещение собственных ценных бумаг (акций и облигаций). В последние годы наблюдается устойчивая тенденция роста доли заемных средств в общей структуре ресурсов при одновременном снижении удельного веса собственного капитала банков.

К активным операциям относятся банковские инвестиции и выдача ссуд под ценные бумаги, которые также объединяют под термином фондовые операции. Ссуды предоставляются на сумму части курсовой стоимости ценных бумаг, которые передаются в залог банку до момента полного погашения долга. По сроку погашения ссуды делятся на среднесрочные (от 1 до 5 лет) и долгосрочные (свыше 5 лет).

Особой формой активных операций является прямой долгосрочный промышленный кредит, предоставляемый под залог производственных активов (фабрик, заводов, оборудования). Нередко такой кредит перерастает в прямое финансирование банками промышленности, что приводит к сращиванию банковского и промышленного капитала. Важное место в портфеле занимают государственные ценные бумаги, что представляет собой форму финансирования государства.

Банковские инвестиции — это операции по покупке ценных бумаг, в результате которых они переходят в собственность банка. Специфика участия банков в финансировании инвестиций варьируется по странам. Например, торговые банки Англии проводят тщательный анализ компаний перед гарантированием размещения их эмиссий, а в ФРГ подобные операции осуществляются универсальными коммерческими банками.

В развивающихся странах ресурсы инвестиционных банков и компаний формируются в основном через выпуск ценных бумаг, а также за счет бюджетных средств и внешних займов от международных институтов, таких как Международный банк реконструкции и развития. Ключевую роль в распределении ограниченных долгосрочных ресурсов играет государство, которое расставляет приоритеты финансирования рентабельных проектов, имеющих критическое значение для национальной экономики.

Сведения об авторах и источниках:

Коллектив авторов: Е.Ф. Жуков, Н.М. Зеленкова, Т.И. Капаева, Л.М. Максимова, О.М. Маркова, И.Я. Носкова, А.В. Печникова, В.Н. Сидоров, Л.Н. Ушакова, С.П. Эрастова, Н.Д. Эриашвили.

Источник: Общая теория денег и кредита

Данные публикации предназначены для студентов вузов и ссузов, практических работников финансово-банковской сферы и налоговых органов, а также для всех, кто интересуется вопросами денег, кредита и банков.