Инвестиционные банки: функции, виды инвестиций и роль в мировой экономике

Инвестиционные банки представляют собой специализированные кредитные институты, основной деятельностью которых является финансирование и долгосрочное кредитование инвестиций. Их структура и функции значительно варьируются в зависимости от особенностей национального рынка ссудных капиталов и банковского законодательства каждой страны. Классическая модель, утвержденная Банковским актом 1933 года (акт Гласса-Стиголла) в США, строго разделяет коммерческую и инвестиционную деятельность. В Европе такое четкое разграничение отсутствует, а в странах Восточной Европы и развивающегося мира эти функции часто выполняют государственные или специализированные банки развития.

Основной функцией инвестиционного банка в американской модели является эмиссионная деятельность. Это включает техническую подготовку выпуска новых акций и облигаций для корпораций, организацию их размещения на рынке и гарантированное приобретение непроданной части выпуска. Важной особенностью является привлечение сбережений не только крупных, но и мелких инвесторов. В отличие от США, в Великобритании подобными операциями традиционно занимаются торговые банки, а в Германии — универсальные гроссбанки, сочетающие краткосрочные и долгосрочные операции.

Ключевым объектом деятельности инвестиционных банков являются инвестиции — долгосрочные вложения капитала в различные отрасли экономики с целью получения дохода. Инвестиции подразделяются на два основных типа: финансовые (вложения в ценные бумаги, банковские депозиты) и реальные (вложения в основной капитал и материально-производственные запасы). В условиях современной экономики особую важность приобретают вложения в интеллектуальный потенциал и научные исследования.

Реальные инвестиции характеризуются сложной структурой, включая отраслевую, технологическую, территориальную и воспроизводственную составляющие. Отраслевая структура отражает распределение инвестиций между секторами экономики, а технологическая — соотношение затрат на активные (машины, оборудование) и пассивные (здания, сооружения) элементы основного капитала. Эффективность инвестиций повышается при росте доли активной части.

Воспроизводственная структура определяет направление капитальных вложений на новое строительство, техническое перевооружение или реконструкцию действующих производств. Реконструкция и техническое перевооружение позволяют увеличить объемы производства с меньшими затратами и в более короткие сроки по сравнению с новым строительством. В развитых странах основную долю реальных инвестиций составляют частные вложения, при этом государство участвует в процессе через кредиты, субсидии и инвестиции в государственный сектор, особенно в инфраструктуру.

Для мобилизации ресурсов инвестиционные банки аккумулируют долгосрочный ссудный капитал, выпускают и размещают собственные облигации, а также предоставляют кредиты покупателям ценных бумаг. В глобальном контексте значительную роль играют международные кредитные институты, такие как Международный банк реконструкции и развития и региональные банки развития (Азиатский, Межамериканский, Африканский), которые содействуют экономическому росту в развивающихся странах.

Сведения об авторах и источниках:

Коллектив авторов: Е.Ф. Жуков, Н.М. Зеленкова, Т.И. Капаева, Л.М. Максимова, О.М. Маркова, И.Я. Носкова, А.В. Печникова, В.Н. Сидоров, Л.Н. Ушакова, С.П. Эрастова, Н.Д. Эриашвили.

Источник: Общая теория денег и кредита

Данные публикации предназначены для студентов вузов и ссузов, практических работников финансово-банковской сферы и налоговых органов, а также для всех, кто интересуется вопросами денег, кредита и банков.