Анализ финансовой устойчивости обеспеченности запасов источниками их формирования

В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их финансирования.

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные груп­пы статей «Запасы» (З) раздела II актива баланса.

В качестве источников формирования запасов выступают три ос­новных показателя:

• собственные оборотные средства (СОС или СОК);

СОК= СК- ВА

• собственные и долгосрочные заемные источники формирова­ния запасов и затрат (СД), определяемые путем увеличения собственных оборотных средств на сумму долгосрочных пас­сивов (раздел IV пассива баланса):

СД = СОС + IV П;

• общая величина основных источников формирования запасов
и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего
показателя на сумму краткосрочных кредитов и займов (КК) —
стр. 610 раздела V пассива баланса:

ОИ = СД + КК

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

• излишек (+) или недостаток (—) собственных оборотных
средств (а)

а = СОС – 3,

где 3 — запасы (стр. 210 + 220 раздела II актива баланса);

• излишек (+) или недостаток (—) собственных и долгосрочных
заемных источников формирования запасов и затрат (в):

в= СД - 3;

• излишек (+) или недостаток (—) общей величины основных
источников формирования запасов (с):

с = ОИ - 3.

Выявление излишков (или недостатков) источников средств для покрытия запасов и затрат позволяет в свою очередь определить тип финансовой устойчивости предприятия. Порядок его определе­ния следующий.

С помощью показателей а, в, с (обобщенно обозна­чается S) строится трехкомпонентный показатель следующего вида:

1, если S (х) > 0

S =

0, если S (х) < 0

и проводится экспресс-анализ финансовой устойчивости по сле­дующей схеме:

Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Табл

Примечание. «0» — платежный недостаток; «1» — платежный излишек.

Таким образом, для характеристики финансовой ситуации на предприятии возможно выделение 4-х типов финансовой устойчивости (финансовых ситуаций):

1.Первый тип - абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, не является идеальной, т.к. свидетельствует о неумении руководства организации использовать внешние источники для финансирования текущей деятельности, задается условием:

3 <СОС => S = {1.1.1}, (трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации)

± а ³ 0;± в ³ 0; ± с ³ 0

2.Второй тип - нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность, соответствует следующему условию:

3<СОС + ДП, ± а < 0; ± в ³ 0; ± с ³ 0; => s = {0, 1, 1};

3.Третий тип - Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:

± а < 0; ± в < 0; ± с ³ 0 3<СОС + ДП + КК или 3< ИО =>s = {0, 0, 1};

Таким образом, минимальные условия финансовой устойчиво­сти можно выразить следующим образом:

раздел I актива < раздел IV пассива;

раздел II актива > раздел V пассива.

4. кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

З > ОИ ± а < 0; в< 0; ± с < 0; т.е. S = {0, 0, 0}

У предприятия, находящегося в кризисной финансовом состоянии, существуют регулярные неплатежи (просроченные банковские ссуды, просроченная задолженность поставщикам, бюджету, внебюджетным фондам, персоналу).

К основным способам выхода из кризисного финансового состояния исходя из данных показателей относятся:

пополнение источников формирования запасов, для чего требуется увеличить чистую прибыль, чтобы погасить имеющиеся у предприятия убытки и увеличить собственный капитал;

обоснованное снижение запасов, для чего необходим углубленный анализ состояния запасов в рамках внутреннего финансового анализа.