Прогноз баланса активов и пассивов предприятия
Планирование основных финансовых показателей.
Финансовое прогнозирование представляет собой основу для финансового планирования на предприятии. Отправной точкой финансового прогнозирования является прогноз продаж и соответствующих им расходов; конечной точкой и целью – расчет потребностей во внешнем финансировании.
Существуют 2 главных метода финансового прогнозирования:
1. бюджетный, который основан на концепции денежных потоков;
2. метод «процента от продаж» (первая модификация) и «метод формулы» (вторая модификация)- обладает преимуществом простоты и лаконичности.
1.Метод «процента от продаж» (первая модификация)
Все вычисления делаются на основании 3 предположений:
1. Переменные затраты, текущие активы и текущие обязательства при наращивании объема продаж на определенное количество процентов увеличиваются в среднем на столько же процентов. Это означает, что и текущие активы и текущие пассивы будут составлять в плановом периоде прежний процент от выручки.
2. Процент увеличения стоимости основных средстврассчитывается под заданный процент наращивания оборота в соответствии с технологическими условиями бизнеса и с учетом недогруженных основных средств на начало периода прогнозирования, степенью материального и морального износа наличных средств производства;
3. Долгосрочные обязательства и акционерный капитал берутся в прогноз неизменными.Нераспределенная прибыль прогнозируется с учетом нормы распределения чистой прибыли на дивиденды и чистой рентабельности реализованной продукции.
Чистая рентабельность реализованной продукции определяется:
Рч = Пч / Вр ,
где: Рч – чистая рентабельность,
Пч – прибыль чистая;
Вр – выручка от реализации.
Величина нераспределенной прибыли в прогнозируемом периоде определяется:
П прнер = П бнер + В прр * Рч * (1- Ндив) ,
где: П бнер - нераспределенная прибыль в базовом периоде;
В прр – выручка от реализации в прогнозируемом периоде;
Рч –рентабельность продаж по чистой прибыли;
Ндив - норма выплаты дивидендов (доли)
Посчитав все это выясняют, сколько пассивов не хватает, чтобы покрыть необходимые активы пассивами – это и будет сумма дополнительного внешнего финансирования.
ПВФ = прогноз активов – прогноз пассивов
2. «Метод формулы» (вторая модификация)заключается в нахождении потребности во внешнем финансировании по следующей формуле:
ПВФ= Прирост основных активов+ Афакт *Темп прироста выручки –
- П факт * Темп прироста выручки – В прр *Рч *(1- Ндив) ;
Где: Афакт – изменяемые активы отчетного баланса
П факт - изменяемые пассивы отчетного баланса
В прр – выручка от реализации в прогнозируемом периоде;
Рч –рентабельность продаж по чистой прибыли;
Ндив - норма выплаты дивидендов (доли)
Прогноз баланса активов и пассивов предприятия
Прогноз может осуществляться как методом «процента от продаж», так и «методом формулы». Практическая задача
Составьте прогнозный баланс активов и пассивов предприятия и определите потребность во внешнем финансировании на основе следующей информации:
Объем продаж отчетного периода 2 млн. руб.
Подавляющая часть запасов в балансе предприятия это сырье и материалы.
Компания ожидает увеличение объема продаж на 20 %, ускорение дебиторской задолженности на 5 %, снижение материальных затрат в расчете на единицу продукции на 2 %.Увеличение объема продаж обусловлено ростом физического объема продаж.
В прогнозный баланс закладывается 10%-ный уровень рентабельности продаж по чистой прибыли и норма выплаты дивидендов 45% чистой прибыли.Увеличение объема продаж не требует роста внеоборотных активов.Отчетный баланс представлен в таблице .
Дата добавления: 2018-05-10; просмотров: 3406;