Модель «затраты – объем – прибыль»

Анализ «затраты — объем — прибыль» (cost — volume — profit analysis or CVP analysis)— это анализ поведения затрат, в основе которого лежит взаимосвязь затрат, выручки (дохода), объема производства и прибыли, это инструмент управленческого планирования и контроля. Эти взаимосвязи формируют основ­ную модель финансовой деятельности, что позволяет менеджеру использовать его для краткосрочного планирования и оценки альтернативных решений.

Взаимосвязь «затраты — объем — прибыль» может быть выражена следующей формулой:

Выручка от реализации = Переменные затраты + + Постоянные затраты + Прибыль

Анализ взаимосвязи «затраты — объем — прибыль» по­зволяет определить объем производства, который необходим для покрытия всех затрат, как переменных, так и постоянных. Критическая точка (break - - even point),это та, в которой суммарный объем выручки равен суммарным затратам. Таким образом, критическая точка - это точка, начиная с которой компания начинает зарабатывать прибыль. Критичес­кую точку также называют точкой безубыточности или порогом рентабельности.

Цель анализа критической точки состоит в нахождении уров­ня деятельности (объема производства), когда выручка от реали­зации становится равной сумме всех переменных и постоянных затрат, при этом прибыль компании равна нулю. Таким образом, мы имеем следующую формулу:

Выручка от реализации = Переменные затраты + Постоянные затраты

Критическая точка может быть выражена в терминах единиц продажи или стоимости продажи. Основное уравнение нахождения критической точки следующее:

Критическая точка =

Реальная жизнь преподносит различные ситуации, а упра­вленческие модели основываются на определенных допущениях, условностях. Анализ в условиях неопределенности и анализ чув­ствительности позволяет ответить на вопрос: что будет если? При использовании анализа чувствительности можно, например, полу­чить ответ на такие вопросы: «Какова будет прибыль, если объ­емные показатели отклоняются от запланированных?» или «Какая будет прибыль, если переменные затраты на единицу продук­ции вырастут на 10%?». Инструментом анализа чувствительности является та величина выручки, которая находится за критической точкой.

Критическая точка показывает, до какого предела может упасть выручка, чтобы не было убытка. Величина прибыли, полу­чаемая предприятием, определяется разницей между выручкой от реализации продукции и суммарными затратами.

Другой способ определения критической точки использует концепцию маржинальной прибыли. Маржинальная прибыль (con­tribution margin)— это превышение выручки от реализации над всеми переменными затратами, связанными с данным объемом продаж. Другими словами, маржинальная прибыль - это разница между выручкой от реализации и переменными затратами:

Маржинальная прибыль = Выручка от реализации – Переменные затраты

Если из маржинальной прибыли вычесть постоянные затра­ты, то получим величину операционной прибыли:

Операционная прибыль = Маржинальная прибыль – Постоянные затраты

Критическая точка может быть определена как точка, в ко­торой разница между маржинальной прибылью и постоянными затратами равна нулю, или точка, в которой маржинальная при­быль равна постоянным затратам. Уравнение критической точки при маржинальном подходе в терминах единиц продукции будет следующее:

Критическая точка =

Анализ критической точки с поправкой на фактор прибыли может быть использован как основа для оценки прибыльности предприятия. Бухгалтер может для различных альтернативных планов производства рассчитать соответствующую величину воз­можной прибыли. В этом случае используется уравнение:

Выручка от реализации = Переменные затраты + Постоянные затраты + Прибыль (целевая)

Таким образом, объем реализации продукции, который бы обеспечивал получение целевой величины прибыли, можно рас­считать по следующей формуле:

Целевой объем

продаж в единицах =

При использовании маржинального подхода данное уравне­ние будет иметь вид:

Целевой объем

продаж в единицах =

Для иллюстрации использования анализа критической точки при планировании прибыли рассмотрим следующий пример:

Компания желает получить прибыль в следующем году в объеме $10,000. Переменные затраты составляют $50 за единицу, постоянные затраты $20,000 в год, цена продажи $90 за единицу. Каков должен быть объем реализации продукции, чтобы получить заданный объем прибыли?

$90 х X = $50 х X + $20,000 -I- $10,000 $40 х X = $30,000

Следовательно, чтобы получить прибыль $10,000, объем реализации должен быть равен 750 единицам.

Для определения целевого объема продаж в долларах необходимо использовать следующую формулу:

Целевой объем

продаж в долларах =

Уровень

маржинальной =

прибыли в %

Для нашего примера:

Уровень маржинальной прибыли в % - $40 : $90 = 0.44444 = = 44.444%

Целевой объем продаж = $30,000 : 0.44444 = $67,500

Анализ взаимосвязи «затраты – объем – прибыль», анализ критической точки может быть полезен и давать точные дан­ные, если выполняются предположения, лежащие в основе этого анализа. Эти допущения следующие:

1. Поведение постоянных и переменных затрат может быть измерено точно, и оно не меняется в течение периода планирования;

2. Переменные затраты и выручка от реализации имеют линей­ную зависимость от уровня производства;

3. Производительность не меняется внутри релевантного уровня активности;

4. Переменные затраты и цены не меняются в течение периода планирования;

5. Структура продукции не изменяется в течение планового периода;

6. Объем продаж и объем производства приблизительно равны, т. е. остатки готовой продукции равны нулю.

Если одно или более из данных предположений не соблю­дается, то применение анализа «затраты объем — прибыль» может привести к принятию ошибочных решений.

Важным направлением анализа взаимосвязи "затраты - объем - прибыль" есть анализ чувствительности прибыли к изменению других параметров деятельности.

Анализ чуствительности прибыли (Sensitivity Analysis) - определение влияния на прибыль изменения расходов, цены и объема продажи.

Для определения влияния на прибыль изменения объема продажи можно использовать такие показатели:

- коэффициент марджинального дохода;

- запас прочности (прочности)

- операционный рычаг.

Определение влияния изменения объема продажи на прибыль с помощью коэффициента марджинального дохода:

Изменение прибыли = Изменение объема продажи х Коэффициент марджинального дохода

Для определения влияния на прибыль изменения объема продажи можно использовать запас прочности.

Запас прочности (Margin of Safet) – величина, на которую фактический (или запланированный) объем продажи превышает безубыточный объем продажи:

Запас прочности = Продажа - Точка безубыточности

Запас прочности отображает предельную величину возможного снижения объема продажи без риска понести урон. Показатель запаса прочности можно также использовать для определения суммы операционной прибыли:

Операционная прибыль = Запас прочности ? Коэффициент марджинального дохода

Рядом с абсолютным значением показателя запаса прочности используют коэффициент запаса прочности.

Коэффициент запаса прочности (Margin of Safety Ratio — MSR) - соотношение запаса прочности и фактического (или запланированного) объема продажи:

Коэффициент запаса прочности =

Коэффициент запаса прочности является измерителем риска нерентабельной работы компании. Значение этого показателя лежат в пределах: ∞←MSR→1

Чем большее значение имеет этот коэффициент, тем меньше вероятность того, что компания испытать убытка в случае уменьшения объема продажи.

Ответ на вопрос: которая из компаний имеет наилучшую структуру расходов, зависит от многих факторов и, прежде всего, от тенденции изменения объема продажи.

Если объем продажи имеет тенденцию к постоянному росту, то наилучшую структуру расходов имеет компания, у которой больший коэффициент марджинального дохода, который обеспечивает и больший процент роста прибыли.

Но если имеет место тенденция сокращения объема продажи, то компания, которая быстрее будет терять марджинальный доход, чем другие компании, будет иметь проблему с покрытием больших постоянных расходов. Поэтому при такой тенденции наилучшей можно считать структуру расходов компании, которая будет иметь меньшие расходы вследствие снижения объема продажи. Итак, можно приходить к выводу: