Управление краткосрочным финансированием

Основной задачей краткосрочного финансового планирования является обеспечение и поддержание ликвидности фирмы, на что затрачивается примерно 60% рабочего времени финансовых менеджеров. Под ликвидностью понимается способность фирмы осуществить денежные выплаты в объемы и сроки, предусмотренные контрактами. Неликвидность является первым признаком возможной финансовой несостоятельности и банкротства.

Основным источником краткосрочного финансирования является оборотный капитал (оборотные средства), в котором выделяется также чистый оборотный капитал (собственные оборотные средства), исчисляемые вычетом суммы краткосрочных пассивов. Основными индикаторами краткосрочного финансирования являются:

1. Коэффициент текущей ликвидности, исчисляемый путем деления оборотных средств на сумму краткосрочных пассивов.

2. Коэффициент быстрой ликвидности, равный величине оборотных средств за вычетом товарно-материальных запасов (как наименее ликвидных), деленной на сумму краткосрочных пассивов.

3. Коэффициент обеспеченности ликвидными активами, рассчитываемый делением более ликвидной части оборотных средств (денежные средства, ликвидные ценные бумаги и дебиторская задолженность) на величину прогнозируемых ежедневных денежных расходов. Показывает число дней, в течении которых фирма может работать за счет имеющихся в данный момент ликвидных активов.

4. Коэффициент обеспеченности абсолютно ликвидными активами равен сумме денежных средств и ликвидных ценных бумаг, деленной на ежедневные денежные операционные расходы (определяется делением суммы годовых расходов на 360 или 365).

Управление оборотными средствами включает деятельность по выработке основных направлений политики по их финансированию. Управление ликвидностью включает планирование поступления и использования ликвидных ресурсов для расчетов по текущим обязательствам и кредитам. для чего необходим детальный и всесторонний анализ бюджета денежных средств фирмы.

В финансовом менеджменте выделяют понятия постоянного и переменного оборотного капитала. Постоянный капитал - это средняя или минимально необходимая величина текущих активов необходимая для ведения производственной деятельности предприятия. Переменный оборотный капитал или варьирующая часть текущих активов отражает потребности предприятия в оборотных средствах в пиковые периоды или в качестве страхового запаса. Определение объема и структуры текущих активов является основной задачей управления оборотным капиталом. Приводимая ниже модель цикла обращения денежных средств призвана нагляднее проиллюстрировать этот процесс (рис. 8.2).



Рисунок 8.2. Модель цикла обращения денежных средств

1 - период обращения товарно-материальных запасов; 2- период обращения дебиторской задолженности; 3 - период обращения кредиторской задолженности; 4 - период обращения денежных средств.

 

Из схемы видно, что наибольшая потребность в оборотном капитале для предприятия имеет место в периоде обращение денежных средств. Данный период может быть выражен формулой:

 

Период обраще-   Период   Период обращения   Период обращения
ния денежных = обращения + дебиторской - кредиторской
средств   запасов   задолженности   задолженности

 

Из данной формулы видно, что увеличение товарно-материальных запасов или дебиторской задолженности ведет к удлинению периода обращения денежных средств при условии, что себестоимость продукции, выручка от реализации и операционные расходы постоянны.

В общем плане политика управления оборотным капиталом предприятия должна быть направлена на сокращение периода обращения денежных средств, что ведет к уменьшению потребности во внешних источниках финансирования, способствует снижению себестоимости продукции и росту прибыли. Это может быть достигнуто за счет:

1) сокращения периода обращения товарно-материальных запасов;

2) сокращения периода обращения дебиторской задолженности за счет ускорения расчетов;

3) удлинения периода обращения кредиторской задолженности (замедления расчетов за приобретенные ресурсы). Эти действия можно осуществлять до тех пор, пока они не станут приводить к увеличению себестоимость продукции или к сокращению выручки от реализации.

Для повседневной деятельности предприятий важнейшей финансово-хозяйственной характеристикой является его ликвидность, то есть способность вовремя погасить кредиторскую задолженность. Потеря ликвидности или неплатежеспособность является первым признаком банкротства и может привести к росту издержек и остановке производства. Уровень и риск ликвидности определяется в первую очередь удельным весом в оборотных средствах чистого (собственного) оборотного капитала, как это показано на рисунке 8.3 а.

Рисунок 8.3. Взаимосвязь степени риска, прибыли и уровней
оборотного капитала

 

В то же время зависимость между прибылью и уровнем оборотного капитала имеет иной вид. При низком его уровне возможны потери ликвидности и сбои в производстве, при некотором оптимальном уровне прибыль максимизируется, а дальнейшее увеличение оборотных средств приводит к ее сокращению из-за возрастания издержек на финансирование текущих активов (рисунок 8.3 б).

Характер данных взаимозависимостей в существенной мере зависит от структуры оборотного капитала по степени ликвидности. К наиболее ликвидным активам относят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, к быстро реализуемым - товары отгруженные, дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы, к медленно реализуемым - запасы, средства в процессе производства и т.п. Все эти активы имеют различную степень риска вложений оборотного капитала, примерно соответствующую степени и ликвидности.

Для сокращения уровней рисков рекомендуется:

1) минимизация текущей кредиторской задолженности;

2) минимизация совокупных издержек финансирования;

3) максимизация полной стоимости фирмы.

При этом предприятия могут использовать следующие стратегии управления оборотным капиталом:

1) идеальную (согласования сроков существования активов и обязательств);

2) агрессивную;

3) консервативную.

В первом случае производится возможно более точное прогнозирование денежных поступлений и расходов, что позволяет поддерживать оптимальный объем оборотного капитала. Во втором - его объем поддерживается на минимальном уровне, а недостаток покрывается за счет заемных источников средств. В третьем случае сумма оборотного капитала поддерживается на уровне, достаточном для покрытия циклических колебаний.

Основными источниками краткосрочного финансирования являются начисления, коммерческий кредит и банковский кредит.

Сделанные, но не выплаченные начисления – это бесплатный, но но не всегда доступный источник финансирования.

Коммерческий кредит предоставляется поставщиком или посредником или оформляется векселем, авансом покупателя, открытым счетом. Разновидностью может быть обычная кредиторская задолженность при оплате по безналичному расчету (деньги в пути). Векселя предприятий (простые и переводные) могут авалироваться банками, что повышает их ликвидность, либо учитываться (досрочно погашаться) банками. Кроме того, в качестве платежного средства могут использоваться векселя самих банков.

Краткосрочные банковские кредиты, являются другим важным источником краткосрочного финансирования. Затраты на получение кредита могут иметь различия в зависимости от условий и времени их предоставления, финансового состояния заемщика.

Для оценки эффективности привлекаемых источников финансирования необходимо проводить их оценку и сравнение.

Контрольные вопросы.

1. Дайте определение финансового менеджмента. Поясните.

2. Что является объектом управления финансами?

3. Что понимается под финансовыми отношениями?

4. В чем суть гипотезы о существовании идеальных рынков капитала?

5. Что такое анализ дисконтированного денежного потока?

6. В чем суть теорий структуры капитала Ф.Модильяни и М.Миллера?

7. Какие выводы следуют из гипотезы эффективности рынков?

8. Почему между собственниками и наемными менеджерами возникает конфликт интересов?

9. В каком случае возникает ситуация асимметричной информации?

10Что можно отнести к традиционным источникам долгосрочного финансирования?

11. Каковы основные достоинства и недостатки финансирования за счет выпуска обыкновенных акций?

12. Каковы основные достоинства и недостатки долгового финансирования?

13. Что такое производственный и финансовый леверидж?

14. Что такое структура капитала?

15. Что такое ликвидность и с помощью каких показателей она оценивается?

16. За счет каких источников можно осуществлять краткосрочное финансирование?

 

Тема 9. Финансовое планирование на предприятии

Роль и задачи финансового планирования на предприятиях. Цели планирования. Принципы финансового планирования. Методы финансового планирования.

 

Финансовое планирование является важным элементом корпоративного планового процесса. Каждый менеджер, независимо от своих функциональных интересов, должен быть знаком с механикой и смыслом выполнения и контроля финансовых планов, по крайней мере, настолько, насколько это касается его деятельности.

Значение финансового планирования заключается в следующем:

1 намеченные стратегические цели предприятия преломляются в финансово-экономических показателях – объеме реализации, себестоимости, прибыли, инвестициях, денежных потоках и др.;

2 устанавливаются стандарты для упорядочения финансовой информации в виде финансовых планов и отчетов об их исполнении;

3 определяются приемлемые объемы финансовых ресурсов, необходимые для реализации долгосрочных и оперативных планов предприятия;

4 оперативные финансовые планы создают базу для разработки и корректировки общефирменной финансовой стратегии.

Основными задачами финансового планирования являются:

1 обеспечение нормального кругооборота денежных средств предприятия, включая их вложение в реальные, финансовые, интеллектуальные инвестиции, прирост оборотных средств, социальное развитие;

2 выявление резервов и мобилизация ресурсов в целях эффективного использования разнообразных доходов предприятия;

3 соблюдение интересов акционеров и инвесторов;

4 определение взаимоотношений с бюджетом, внебюджетными фондами и вышестоящими организациями; работниками предприятия;

5 оптимизация налоговой нагрузки и структуры капитала;

6 контроль за финансовым состоянием предприятия, целесообразность планируемых операций и ситуаций.

Финансовые планы можно разделить на перспективные, текущие и оперативные.

Примером сочетания перспективного и текущего планирования является бизнес-план, который принято разрабатывать в развитых капиталистических странах при создании нового предприятия или обосновании производства новых видов продукции. Он составляется на период от трех до пяти лет, поскольку плановые разработки на более длительные периоды не могут быть достоверными.

Бизнес-план не является только финансовым планом, он необходим для разработки стратегии финансирования и привлечения конкретного инвестора на определенных условиях к участию в создании нового предприятия или финансированию новой производственной программы.

По горизонту планирования различают краткосрочное и долгосрочное планирование. Значение некоторых из принимаемых решений распространяется на очень долгую перспективу. Это относится, например, к решениям в таких областях, как приобретение элементов основного капитала, кадровая политика, определение ассортимента выпускаемой продукции. Долгосрочные планы должны представлять собой своего рода общую концепцию с невысокой степенью детализации, составными элементами которой являются краткосрочные планы.

В основном на предприятиях используется краткосрочное планирование и имеют дело с плановым периодом, равным одному году. Это приводит на с к тому, что основная роль в финансовом планировании на предприятиях отводится бюджету.

По времени годовой бюджет (план) можно разделить на месячные или квартальные бюджеты (планы). Какие цели может преследовать составление бюджета?

Бюджет как экономический прогноз. Руководство любого предприятия независимо от его вида и величины обязано знать, какие задания в области экономической деятельности оно может запланировать на следующий период. Группы заинтересованных в деятельности предприятия лиц предъявляют определенные минимальные требования к результатам его работы. К тому же при планировании некоторых видов деятельности необходимо знать, какие экономические ресурсы требуются для выполнения поставленных задач.

Бюджет как основа для контроля. Сравнивая фактические показатели с запланированными, можно осуществлять так называемый бюджетный контроль. В этом смысле основное внимание уделяется показателям, которые отклоняются от плановых, и анализируются причины этих отклонений. Бюджетный контроль позволяет, например, выяснить, что в каких-либо областях деятельности предприятия намеченные планы выполняются неудовлетворительно.

Бюджет как средство координации. Бюджет представляет собой выраженную в стоимостных показателях программу действий (план) в области производства, закупок сырья или товара, реализации произведенной продукции и т.д.

Бюджет как основа для постановки задачи. Разрабатывая бюджет на следующий период, необходимо принимать решения заблаговременно, до начала деятельности в этот период.

Бюджет как средство делегирования полномочий. Одобрение руководством предприятия бюджета подразделения служит сигналом того, что в дальнейшем оперативные решения принимаются на уровне этого подразделения, если они не выходят за установленные бюджетом рамки.

Организация и методы планирования

Организация планирования зависит от величины предприятия. На очень мелких предприятиях не существует разделения управленческих функций в собственном смысле этого слова, и руководители имеют возможность самостоятельно вникнуть во все проблемы. На крупных предприятиях работа по составлению бюджетов (планов) должна производиться децентрализовано, поскольку именно на уровне подразделений сосредоточены кадры, имеющие наибольший опыт в определенной области.

В литературе о планировании на предприятиях обычно различают две схемы организации работ по составлению бюджетов (планов): по методу break-down (сверху-вниз) и по методу build-up (снизу-вверх).

По методу break-down работа по составлению бюджетов начинается “сверху”, т.е. руководство предприятия определяет цели и задачи, в частности плановые показатели по прибыли. Затем эти показатели во все более детализированной, по мере продвижения на более низкие уровни структуры предприятия, форме включаются в планы подразделений.

По методу build-up поступают наоборот. Например, расчет показателей реализации начинают отдельные сбытовые подразделения, и затем уже руководитель отдела реализации предприятия сводит эти показатели в единый бюджет (план), который в последствии может войти составной частью в общий бюджет (план) предприятия.

Методы break-down и build-up представляют две противоположные тенденции. На практике нецелесообразно использовать только один из этих методов.

Принципы финансового планирования

Организация финансового планирования осуществляется в соответствии с определенными принципами. Они вытекают из общих принципов организации финансов, но имеют свои особенности.

Принцип единства предполагает, что планирование должно иметь системный характер, т. е. представлять собой совокупность взаимосвязанных элементов, развивающихся в едином направлении ради общей цели.

Принцип координации выражается в том, что нельзя планировать эффективную деятельность одного подразделения предприятия вне связи с другими. Всякие изменения в планах одной структурной единицы должны быть отражены в планах других. Взаимосвязь и синхронность – ключевые черты координации планирования на предприятии.

Принцип участия означает, что каждый специалист предприятия независимо от должности и выполняемых функций участвует в планировании.

Принцип непрерывности заключается в том, что планирование должно осуществляться систематически в рамках установленного цикла; разработанные планы непрерывно сменяют друг друга (план закупок → план производства → план по маркетингу). В тоже время непрерывность внешней и внутренней среды функционирования требует корректировки и уточнения плана предприятия.

Принцип гибкости состоит в придании планам и планированию способности изменяться при возникновении непредвиденных обстоятельств. Гибкость планам придают резервы безопасности (ресурсы, производственные мощности и т. д.).

Принцип точности предполагает, что планы предприятия должны быть конкретизированы и детализированы в той степени, в какой позволяют внешние и внутренние условия деятельности предприятия.

В дополнении к общим принципам можно привести специфические принципы финансового планирования.

Это принцип соотношения сроков получения и использования средств – капитальные вложения с длительными сроками окупаемости целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных средств.

Принцип платежеспособности – планирование денежных средств должно постоянно обеспечивать платежеспособность предприятия, т. е. наличие ликвидных средств, достаточных для погашения краткосрочных обязательств.

Принцип рентабельности капиталовложений – для капвложений необходимо выбрать дешевые способы финансирования (финансовый лизинг, инвестиционный селенг и др.), привлекая заемный капитал лишь в том случае, если он повышает рентабельность собственного капитала и обеспечивает эффект финансового рычага.

Принцип сбалансированности рисков – особенно рисковые долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных средств (чистой прибыли, амортизационных отчислений).

Принцип приспособленности к потребностям рынка – важно учитывать конъюнктуру рынка и зависимость предприятия от предоставления кредитов.

Принцип предельной рентабельности – целесообразно выбирать те капвложения, которые обеспечивают максимальную (предельную) рентабельность.

Методы финансового планирования

Расчетно-аналитический метод планирования основан на анализе достигнутого уровня финансовых показателей и прогнозирования их уровня на будущий период.

Данный метод применяется в тех случаях, когда отсутствуют финансово-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями устанавливается не прямо, а косвенно – на основе изучения их динамики за ряд периодов (месяцев, лет). Таким методом определяют плановую потребность в амортизационных отчислениях, оборотных активах и другие показатели.

Нормативный метод. Его содержание сводится к тому, что потребность предприятия в финансовых ресурсах, источники их образования определяются на основе заранее установленных норм и нормативов.

Такими нормативами являются ставки налогов и сборов, тарифы отчислений в государственные социальные фонды, нормы амортизационных отчислений, учетная банковская процентная ставка и др. нормативный метод планирования – самый простой и доступный.

Балансовый метод. Экономическая сущность этого метода состоит в том, что благодаря балансу имеющиеся в наличии финансовые ресурсы приводят в соответствие с фактическими потребностями в них.

Балансовый метод применяют при прогнозировании поступлений и выплат из денежных фондов (потребления и накопления), составления квартального плана доходов и расходов, платежного календаря и т. п.

Метод оптимизации плановых решений предполагает составление нескольких вариантов плановых расчетов, из которых выбирают оптимальный на основе различных критериев. Например, минимума приведенных затрат; минимума текущих расходов; минимума вложений капитала при наибольшей эффективности его использования; минимума времени на оборот капитала, т. е. ускорения оборачиваемости авансированных средств.

Метод экономико-математического моделирования. Он позволяет дать количественную оценку взаимосвязям между финансовыми показателями и факторами, влияющими на их численное значение. Данная взаимосвязь выражается через экономико-математическую модель, которая представляет собой точное описание экономических процессов с помощью математических символов и приемов (уравнений, неравенств, графиков, таблиц и др.).

Этот метод рекомендуется использовать для перспективного планирования среднегодовые значения финансовых показателей за прошедшие три – пять лет, а для годового планирования – среднеквартальные данные за один – два года.

Современные предприятия составляют различные виды финансовых планов: годовые финансовые планы, валютные, кассовые, кредитные планы движения денежных средств, платежные календари и др.

Годовое финансовое планирование

Основной формой финансового плана на предприятии служит баланс доходов и расходов, включающий три раздела:

1. Доходы и поступления средств;

2. Расходы и отчисления;

3. Взаимоотношения с бюджетом (платежи в бюджет, ассигнования из бюджета).

Форма годового финансового плана (расчетный баланс доходов и расходов) приведена в таблице 9.1.

 

Таблица 9.1. Примерная форма баланса доходов и расходов предприятия

Наименование показателей Отчетный период Планируемый период
Уточненный план ожидаемое исполнение в ценах отчетного периода в ценах планового периода
1. Доходы и поступления        
1. Общая прибыль        
2. Амортизация        
3. Прирост устойчивых пассивов        
Всего доходов и поступлений        
2. Расходы и отчисления        
1. Производственное развитие (фонд накопления)        
2. Социальное развитие (фонд потребления)        
3. Резервный фонд        
4. Другие расходы        
Всего расходов и отчислений        
Превышение доходов над расходами        
3. Платежи в бюджет        
1. Налог на прибыль        
2. Налог на доходы        
3. Налог на имущество        
4. Другие налоги        
Всего платежей в бюджет        
Превышение платежей в бюджет над ассигнованиями из бюджета        
4. Ассигнования из бюджета        
       
Всего ассигнований из бюджета        
Превышение ассигнований из бюджета над платежами в бюджет        

 

Состав показателей, их детализация по каждому разделу финансового плана могут быть разными. Финансовый план, составляемый для нужд самого предприятия, рекомендуется заполнять с полной расшифровкой доходов, расходов и отчислений. Документ, для передачи тому или иному органу управления, может (если нет специальных требований) составляться по упрощенной форме, в которой отражается важнейшие виды доходов, направление средств и платежей в бюджет, источником уплаты которых является прибыль.

Расчеты по отдельным статьям доходов и расходов увязываются между собой путем составления так называемой «шахматной» таблицы. Ее назначение состоит в том, чтобы определить источники финансирования по каждой статье затрат и распределить по направлениям доходы, а также сбалансировать доходы и расходы предприятия по принципу, когда на покрытие расходов в первую очередь направляются собственные доходы с учетом их целевого использования и очередности по статьям затрат.

Возможный вариант такой таблицы приведен в таблице 9.2.

 

Табл. 9.2. Проверочная таблица к балансу доходов и расходов

Направление средств Источники покрытия
Общая прибыль амортизация Прирост устойчивых пассивов прочие всего
1. Налог на прибыль          
2. Отчисления в фонд накопления          
3. Отчисления в фонд потребления          
4. Резервный фонд          
5. Прочие расходы          
Всего          

 

Финансовый план считается правильно составленным, если величина превышения доходов над расходами равна сумме превышения платежей в бюджет над ассигнованиями в бюджете, в размер превышения расходов над доходами – величине превышения ассигнований из бюджета над платежами в бюджет.

Оперативные финансовые планы

Оперативное финансовое планирование включает составление и исполнение платежного календаря, кассового плана и расчет потребности в краткосрочном кредите.

Платежный календарь – основной оперативный финансовый план. Он является самым эффективным и надежным инструментом управления денежными потоками предприятия.

Основной целью разработки платежного календаря является установление конкретных сроков поступления денежных средств и платежей предприятия и их доведение до исполнителей в форме плановых заданий.

Период планирования определяется предприятием самостоятельно с учетом специфики деятельности и экономической сообразности. Он может быть равен месяцу, пятнадцати дням, декаде, пяти или одному дню.

Установленной формой платежного календаря нет. Наиболее распространенной формой является его построение в разрезе двух разделов:

1 предстоящие расходы и платежи;

2 предстоящие поступления денежных средств.

В первом разделе указываются все расходы и платежи, проходящие через расчетный, спецссудный или контокоррентный счета в банке: уплата просроченных сумм поставщикам, банкам, бюджету, срочные платежи по заработной плате, поставщикам, отчисления в централизованные бюджетные и внебюджетные фонды, налоги по наступающим срокам, расходы на инвестиции, суммы погашения банковских кредитов и процентов по ним, расходы на выплату дивидендов, на социальные нужды коллектива и все другие затраты.

Во втором разделе указываются планируемые источники покрытия затрат: переходящие остатки на расчетном счете, кредитовое сальдо на спецссудном или контокоррентном счете, выручка от реализации продукции (работ, услуг) и иных ценностей, доходы от операций с ценными бумагами, поступление дебиторской задолженности покупателей, ассигнования из бюджета, ссуды банков, бюджетные ссуды и займы, займы и финансовая помощь других субъектов хозяйствования, прочие доходы и поступления.

В платежном календаре денежные расходы и поступления средств должны быть сбалансированы.

Если на предстоящий период поступления средств превышают расходы, то в платежном календаре планируется излишек средств. Это положительное сальдо выразится в росте переходящего остатка денег на расчетном счете (или кредитовом сальдо на спецссудном или на контокоррентном счете).

По экономическому содержанию излишек средств в одном периоде выступает в качестве денежных сбережений для последующего периода. В зависимости от периода планирования и своей величины преходящий остаток может стать источником приращения доходов предприятия, например, в виде процента по банковским депозитам или дохода по банковскому векселю.

Если планируемые расходы превышают ожидаемое поступление средств (вместе с переходящими остатками), то в платежном календаре отражается недостаток денежных средств. В таком случае необходимо изыскать дополнительные источники средств или перенести часть второстепенных расходов на следующий календарный период.

Примерная форма платежного календаря приведена в таблице 9.3.

 

Таблица 9.3. Примерная форма платежного календаря

Показатели млн. р.
1. Расходы  
1.1. Неотложные нужды  
1.2. Заработная плата и приравненные к ней платежи  
1.3. Налоги  
1.4. Оплата счетов продавцов за товарно-материальные ценности  
1.5. Просроченная кредиторская задолженность  
1.6. Погашение ссуд банка  
1.7. Уплата процентов за кредит  
1.8. Прочие расходы  
ИТОГО расходов  
2.Поступления денежных средств  
2.1. От реализации продукции, работ, услуг  
2.2. От реализации ненужных товарно-материальных ценностей  
2.3. Поступления дебиторской задолженности  
2.4. Прочие поступления  
ИТОГО поступлений  
3. Балансирующие статьи  
3.1. Превышение поступлений над расходами  
3.2. Превышение расходов над поступлениями  

 

Предприятие может не ограничиваться составлением общего платежного календаря, охватывающего все виды деятельности. Допускается его дифференциация по видам деятельности: основной (текущей), инвестиционной, финансовой и центрам ответственности. Такая дифференциация повышает качество управления денежными потоками предприятия и обеспечивает более тесную связь платежного календаря и плана движения денежных средств. Возможно составление более «узких» платежных календарей (рис.9.1, 9.2, 9.3).

Конкретный перечень видов платежных календарей устанавливается предприятием самостоятельно с учетом специфики его деятельности и требований эффективности управления денежным оборотом.

Рисунок 9.1. Платежный календарь, составленный по видам основной деятельности

 

 

Рисунок 9.2. Платежный календарь, составленный по видам инвестиционной деятельности

 

Рисунок 9.3. Платежный календарь, составленный по финансовой деятельности

 

Помимо платежного календаря на предприятиях может составляться кассовый план.

Кассовый план – это план оборота наличных денежных средств, определяющих поступления и выплаты наличных денег через кассу предприятия.

Финансовая служба предприятия осуществляет контроль за движением наличных денег, соблюдением кассовой дисциплины. Своевременная выплата заработной платы и других причитающихся работникам сумм характеризует состояние финансовых отношений между предприятием и его трудовым коллективом, его платежеспособность.

Кассовый план может быть истребован коммерческим банком, выполняющим расчетно-кассовое обслуживание предприятия в целях прогнозирования спроса на наличные деньги.

Кассовый план составляется на квартал. Он состоит из четырех разделов.

В первом указывается поступление наличных денег в кассу предприятия, кроме средств, получаемых в банке. Это – торговая выручка, выручка от оказания услуг и другие поступления. С обслуживающим банком согласовываются вопросы инкассации наличных средств, поступающих в кассу предприятия и доля средств, которая может расходоваться на месте.

Во втором разделе указываются все расходы наличными деньгами (на заработную плату и другие виды оплаты труда, на премии и другие выплаты за счет спецфондов, на выплату пособий по социальной защите, на командировочные расходы, на хозяйственно-операционные расходы и др.).

В третьем разделе кассового плана приводится расчет суммы наличных денег, планируемых к получению в банке для выплаты зарплаты и на другие цели. В четвертом разделе – сроки и суммы выплат наличными деньгами, согласованные с банком.

Заключительным этапом финансового планирования является составление сводной аналитической записки. В ней даётся характеристика основных показателей годового финансового плана: величина и структура доходов, расходов, взаимоотношений с бюджетом, коммерческими банками и др. Особая роль отводится анализу источников финансирования инвестиций и распределению прибыли.

 

Контрольные вопросы.

1.Что является основной целью финансового планирования?

2. На каких принципах должно строиться финансовое планирование на предприятиях?

3. Охарактеризуйте основные методы финансового планирования на предприятиях.

4. Что является основной целью долгосрочного планирования?

5. Что является основной целью оперативного и текущего планирования?

6. Какие цели может преследовать составление годового бюджета предприятия?

7. Как осуществляется годовое финансовое планирование?

8. Как осуществляется оперативное финансовое планирование?

9. Для чего необходимо составление кассового плана и платежного календаря?


 






Дата добавления: 2016-07-22; просмотров: 245;


Поиск по сайту:

Воспользовавшись поиском можно найти нужную информацию на сайте.

Поделитесь с друзьями:

Считаете данную информацию полезной, тогда расскажите друзьям в соц. сетях.
Poznayka.org - Познайка.Орг - 2016-2017 год. Материал предоставляется для ознакомительных и учебных целей.
Генерация страницы за: 0.044 сек.